اولین بیت کوین ETF توضیح داد: آنچه شما باید بدانید

منبع: Shutterstock

صندوق مبدأ معاملات آتی بیت کوین بسیار پیش بینی شده (ETF) از سه شنبه 19 اکتبر در نیویورک تجارت را آغاز کرد. ورود آن لحظه ای مهم برای بازار رمزنگاری است. استراتژی جدید Proshares Bitcoin ETF به بازرگانان و سرمایه گذاران راهی می دهد تا بدون نیاز به خرید خود دارایی ، در معرض بیت کوین قرار بگیرند.

این برای سرمایه گذاران چه معنی دارد؟خوب ، برای مبتدیان ، به کاهش ترس هایی که بسیاری از افراد تازه وارد رمزنگاری از جمله نگرانی در مورد پیمایش مبادلات و استفاده از کیف پول و کلیدهای خصوصی کمک می کند ، کمک می کند.

درعوض ، ETF اجازه می دهد بدون برخورد با هیچ یک از جنبه های ناآشنا تجربه مالکیت رمزنگاری ، در بیت کوین سرمایه گذاری کنید. Bitcoin ETF با اجازه سرمایه گذاری غیرمستقیم در بیت کوین بدون اینکه در واقع دارایی دیجیتال باشد ، بسیاری از موانع ورود پیرامون معاملات سنتی رمزنگاری را از بین می برد.

صندوق جدید مبادله ای که مربوط به بیت کوین است ، که از طریق قراردادهای آینده در معرض بیت کوین قرار می گیرد ، در اولین صندوق معامله شده در اولین صندوق خود قرار گرفت. براساس داده های گردآوری شده توسط بلومبرگ ، 24 میلیون سهم از بیت کوین ETF در اولین روز تجارت خود دست را تغییر داد.

هنگامی که ETF در NYSE (زیر Ticker Bito) راه اندازی شد ، با 20 میلیون دلار سرمایه بذر شروع شد. در همین حال ، قیمت Cryptocurrency به پس از راه اندازی Bitcoin ETF ، به رکورد بالا در حدود 66000 دلار افزایش یافته است. چرا اولین BTC ETF باعث افزایش چنین قیمت شده است؟بگذارید ابتدا بررسی کنیم که یک بیت کوین ETF چیست و چگونه کار می کند.

ETF بیت کوین چیست؟

یک بیت کوین ETF مورد انتظار جامعه رمزنگاری شده است ، که برخی از آنها معتقدند که تصویب تنظیم کننده ها می توانند بازار گسترده تری را تقویت کنند و آن را به سمت جدید معامله گران و سرمایه گذاران باز کنند.

از آنجا که اولین ETF ارائه شده داخلی در دهه 1990 راه اندازی شد ، ETF ها به طور فزاینده ای در بین سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی محبوب شده اند.

صندوق جدید Proshares مبتنی بر معاملات آتی است ، به این معنی که قیمت براساس قیمت مورد انتظار بیت کوین در صرافی های خاص در تاریخ آینده (به طور خاص ، تاریخ انقضا قرارداد آینده بیت کوین) است. این صندوق قراردادهای آتی بیت کوین را که در مبادله بازرگانی شیکاگو (CME) معامله شده معامله می شود ، ردیابی می کند و به قیمت آینده آنها شرط می بندد.

قیمت بیت کوین ETF به طور طبیعی با قیمت رمزنگاری گره خورده است و مطابق قانون شرکت سرمایه گذاری در سال 1940 ، تمام ETF های جدید باید در کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) ثبت نام کنند.

SEC در گذشته ارزهای رمزنگاری را اوراق بهادار در نظر نگرفته است. در حقیقت ، این امر به ویژه تمام برنامه های گذشته را برای یک صندوق مبادله مبادله مبتنی بر بیت کوین رد کرده است ، و راه اندازی Proshares ETF جدید را بسیار مهمتر می کند. این اولین نوع از نوع خود در ایالات متحده است و این پیشرفت نشان می دهد که دیدگاه های نظارتی در مورد این موضوع ممکن است در حال تحول باشد ، هرچند با سرعت پایدار.

با این حال ، ایده یک بیت کوین ETF جدید نیست. Winklevoss Bitcoin Trust ، به رهبری کامرون و تایلر وینکواس ، دو بار از SEC درخواست کرد تا اولین بیت کوین ETF را در ایالات متحده ذکر کند.

هیچ یک از برنامه ها (اولین ساخته شده در سال 2013 و دوم در سال 2017) توسط SEC تصویب نشده است. به همین ترتیب ، CBOE Global Markets در اوایل سال جاری درخواست SEC را در تلاش برای راه اندازی ETF بیت کوین ارائه داد اما تأیید دریافت نکرد. پرونده ETF مبتنی بر معاملات آتی Ark Investments (ARKA) در این ماه ارسال شد و در انتظار تصمیم است.

در عین حال ، استفاده گسترده تر از ETF ها همچنین ممکن است با پتانسیل رو به رشد برای انتقال و تقویت خطرات در سیستم مالی همراه باشد.

لنک/دلار

BTC/USD

XRP/USD

ETH/$

به عنوان مثال ، صندوق های پرچین می توانند از ETF استفاده کنند تا شرط های جهت دار را در بخش های خاص بازار یا کلاس های دارایی انجام دهند. این عمل خطر محافظت از خطر در حالی که هدف از ایجاد سود از یک طبقه دارایی بی ثبات است ، عامل مهمی در موانع نظارتی است که در پاسخ به تلاش برای راه اندازی اولین صندوق مرتبط با بیت کوین در ایالات متحده پرتاب شده است.

بیت کوین ETF چگونه کار می کند؟

یک ETF در اصل سبد اوراق بهادار است که به قیمت دارایی ها مانند سهام ، اوراق قرضه یا کالاهایی مرتبط است که می توانند در بورس سهام خریداری یا فروخته شوند. آنها غالباً منفعلانه از یک شاخص یا معیار دیگر پیروی می کنند ، اما ممکن است به طور فعال مدیریت شوند. ETF به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا سرمایه گذاری های خود را متنوع کنند بدون اینکه در واقع دارایی خود را داشته باشند زیرا هر کسی که دارای حساب کارگزاری باشد می تواند آنها را تجارت کند.

در مقایسه با خرید مستقیم دارایی ها ، ETF ها سطح خاصی از حمایت را برای سرمایه گذاران فراهم می کنند ، زیرا باید صندوق های مجاز یا طرح های شناخته شده ای باشند که مشمول الزامات نظارتی هستند.

جذابیت گسترده ETF ها این است که آنها به سرمایه گذاران خرده فروشی تنوع ، حفاظت و نقدینگی ارائه می دهند. این شبیه به خرید سهم در یک شرکت است زیرا به سرمایه گذاران اجازه می دهد از قرار گرفتن در معرض ناشی از خرید یک دارایی واحد جلوگیری کنند. درعوض ، آنها سهمی از یک نمونه کارها متنوع دریافت می کنند. اگر ارزش نمونه کارها افزایش یابد ، ارزش واحد و برعکس نیز همینطور است.

آنچه در مورد Proshares ETF جدید متفاوت است این است که بر روی آینده بیت کوین بر خلاف نگه داشتن لکه بیت کوین تمرکز دارد. با یک نقطه ETF ، ارزش آن از نزدیک قیمت نقطه دارایی زیرین را ردیابی می کند.

از طرف دیگر ، Bitcoin Futures ETF ، قراردادهایی را که در مورد قیمت آینده دارایی دیجیتال حدس می زنند ، ردیابی می کند ، نه قیمت نقطه فعلی خود Cryptocurrency. آنها شامل مالکیت واقعی بیت کوین یا تجارت با قیمت های نقطه ای نمی شوند. در عوض ، CME نرخ مرجع بیت کوین (BRR) را در طی یک پنجره یک ساعته بر اساس جریان تجارت از مبادلات اصلی نقطه محاسبه می کند.

تجزیه و تحلیل Bitcoin ETF

اول ، درک این نکته مهم است که سرمایه گذاری در بیت کوین ETF مبتنی بر آینده یک سرمایه گذاری مستقیم در بیت کوین نیست. از آنجا که صندوق آینده CME بیت کوین را دنبال می کند ، که قراردادهایی هستند که به جای خود بیت کوین ، قیمت آینده Cryptocurrency را نشان می دهند ، سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که قیمت ETF ممکن است از قیمت Cryptocurrency منحرف شود.

به گفته سوزانا استریتر ، تحلیلگر ارشد سرمایه گذاری و بازارها در Hargreaves Lansdown ، معرفی ETF جدید مرتبط با بیت کوین "مشروعیت بیشتری به بیت کوین" اضافه کرده است. با این حال ، "تجارت در قراردادهای آتی و حدس و گمان کردن قیمت بعدی ممکن است حتی گرانتر از تجارت در حال حاضر در Cryptocurrency در یک مبادله باشد."

در واقع ، یک بیت کوین ETF مبتنی بر آینده به طور بالقوه می تواند گرانتر از سرمایه گذاری در بیت کوین باشد زیرا تعدادی از هزینه های اضافی به قراردادهای آتی وجود دارد که می تواند بر قیمت سرمایه گذاران تأثیر بگذارد. قیمت یک قرارداد آتی برابر خواهد بودبه قیمت نقطه (SP) به علاوه هزینه خالص در حمل دارایی تا تاریخ سررسید قرارداد آتی.

رابرت آرمسترانگ ، مفسران مالی آمریكا در Financial Times.com به Capital.com گفت: "استراتژی Bitcoin Proshares روشی گران قیمت برای تصرف برخی از بتا در بازاری فراهم می كند كه به راحتی می توان آن را به روش دیگری تصرف كرد."

آرمسترانگ افزود: "من می توانم از مبادله رمزنگاری برای خرید مستقیم بیت کوین استفاده کنم و تمام عملکرد دارایی دیجیتال را بدست آورم و هزینه کمتری بپردازم.""احتمال اینکه ETF تقریباً و همچنین بیت کوین انجام شود بسیار کم است."

پیش بینی بیت کوین ETF

نسبت هزینه سالانه Proshares ETF 0. 95 درصد است که در مقایسه با اکثر ETF های معمولی بیشتر است. این بیشتر به این دلیل است که این یک ETF آینده است.

بیتو در 20 اکتبر 7 ٪ بالاتر از قیمت افتتاح آن 40. 99 دلار به رکورد بالا 43. 85 دلار صعود کرده است. با این حال از آن زمان عقب کشیده شده است و در حال حاضر با 41. 27 دلار معامله می شود.

دیو نادیگ ، مدیر ارشد سرمایه گذاری و مدیر تحقیقات در ETF Trends به Capital.com گفت: "موفق ترین راه اندازی ETF در تاریخ در صورت اندازه گیری حجم و دارایی است."

سوال جالب این است که آیا می تواند این حرکت را حفظ کند یا دارایی ها را حفظ کند. من انتظار دارم که رقبای بیشتری در این فضا که هر یک با پیچ و تاب خود در مورد قیمت گذاری ، توزیع و مدیریت نمونه کارها به بازار عرضه می شوند ، به بازار عرضه شوند. با این وجود ، بیتو اولین محصول واقعی پل است که ما بین جهان سنتی اوراق بهادار و رمزنگاری بومی داشته ایم. "

متداول

چگونه می توان در یک بیت کوین ETF سرمایه گذاری کرد؟

اولین بیت کوین ETF به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا بدون داشتن دارایی در مورد بیت کوین حدس بزنند. سرمایه گذاران نیازی به خرید Cryptocurrency مستقیماً یا تنظیم حساب با مبادله رمزنگاری ندارند ، در عوض می توانند مانند سایر معاملات سهام در بورس ، صندوق را خریداری و بفروشند.

تفاوت بین بیت کوین و بیت کوین ETF چیست؟

سرمایه گذاری در بیت کوین ETF مبتنی بر آینده یک سرمایه گذاری مستقیم در بیت کوین نیست. صندوق آینده CME بیت کوین را دنبال می کند ، که قراردادهایی هستند که به جای خود بیت کوین ، قیمت آینده رمزنگاری را حدس می زنند.

مزایای اصلی ETF های بیت کوین چیست؟

در مقایسه با خرید مستقیم دارایی ، ETF مزایای خاصی را ارائه می دهد. آنها محبوب هستند زیرا سهولت سرمایه گذاری در ETF را با قرار گرفتن در معرض رمزنگاری ترکیب می کنند. جذابیت گسترده تر این است که آنها به سرمایه گذاران خرده فروشی تنوع و نقدینگی ارائه می دهند.