عملکرد سود

سود سهام به عنوان نسبت بین سود سهام پرداخت شده برای هر سهم (DPS) و قیمت سهام فعلی بازار صادرکننده تعریف می شود.

فهرست مطالب

نحوه محاسبه عملکرد سود سهام (گام به گام)

بازده سود سهام نشان می دهد که یک شرکت نسبت به آخرین قیمت سهم بسته شدن خود در سود سهام خود را صادر می کند - یعنی درصد قیمت سهام آن که در هر سال مالی پرداخت می شود به شکل سود سهام.

به عنوان درصد بیان شده ، سود سهام با تقسیم سود سهام سالانه در هر سهم (DPS) با قیمت سهام فعلی بازار محاسبه می شود.

با این حال ، از آنجا که سود سهام سه ماهه پرداخت می شود ، روش استاندارد تخمین مبلغ سود سهام سالانه با ضرب آخرین مبلغ سه ماهه سود سهام برای هر سهم توسط چهار است.

در نتیجه ، بازده سود سهام منعکس کننده هرگونه تغییر اخیر شرکت در مورد سیاست پرداخت است.

فرمول عملکرد سود سهام

فرمول محاسبه سود سهام به شرح زیر است.

به عنوان مثال ، اگر یک شرکت در بازار 10. 00 دلار معامله کند و سود سهام خود را برای هر سهم (DPS) 1. 00 دلار در سال صادر کند ، سود سهام این شرکت برابر با 10 ٪ است.

• سود سهام = 1. 00 دلار / 10. 00 $ = 10 ٪

نحوه تفسیر سود سهام (بالا در مقابل کم)

سود سهام خوب چیست؟

اگر سود سهام یک شرکت با گذشت زمان به طور پیوسته در حال افزایش باشد ، در صورت افزایش پرداخت سود سهام ، می توان چنین تغییراتی را تفسیر کرد. اما اگر این افزایش ناشی از کاهش قیمت سهم باشد ، این یک نشانه نگران کننده خواهد بود.

تصمیم مدیریت برای کاهش مبلغ سود سهام نیز می تواند باعث کاهش بازده شود. اما با توجه به اینکه شرکت ها به محض اجرای سود سهام خود تمایلی به کاهش سود سهام ندارند ، اعلامیه مبنی بر کاهش سود سهام تقریباً همیشه توسط بازار منفی درک می شود.

از این رو ، پس از خبرهایی مبنی بر کاهش سود سهام آن (یا کاملاً بریده شده) ، تمایل به کاهش قیمت سهام یک شرکت وجود دارد-زیرا سرمایه گذاران تمایل به بدترین حالت دارند.

با توجه به موضوع سود سهام "خوب" ، پاسخ کاملاً متنی است. عوامل خاص شرکت مانند مرحله آن در چرخه عمر ، فرصت های رشد و پایه سهامداران همه نمونه هایی از ملاحظات کلیدی هستند.

علاوه بر این ، عوامل صنعت باید در نظر گرفته شود ، مانند چرخه در درآمد.

تفاوت مهم در اینجا این است که بازده سود سهام بالا به معنای این نیست که صادرکننده از نظر مالی سالم و سودآور است (و برعکس). به عنوان مثال ، بازده بالا می تواند نتیجه مدیریت تصمیم گیری برای کاهش سود سهام از ترس از کاهش قابل توجه قیمت سهام باشد.

تصمیم سیاست پرداخت سود سهام شرکت

بلوغ شرکت و مقاومت در برابر سهم بازار آن (یعنی تعداد متقاضیان جدید ، تهدید به اختلال) باید در مورد مقایسه همسالان مورد توجه قرار گیرد.

شرکت های بالغ در بازارهای مستقر تمایل به پرداخت سود سهام منظم با بازده سود سهام ثابت دارند.

اما شرکت هایی که قبلاً در چرخه عمر خود تجربه می کنند رشد بالایی دارند - با فرض اینکه شرکت سودآور است - تمایل دارند به جای صدور سود سهام ، درآمد خود را برای رشد بیشتر سرمایه گذاری کنند.

به طور کلی ، متریک برای مقایسه با بازده های تاریخی و همچنین برای میانگین صنعت مفید است و نه برای مقایسه مستقیم با همسالان ، با توجه به تعداد متغیرهایی که می تواند بر سیاست های سود سهام بین شرکت ها تأثیر بگذارد.

نسبت پرداخت سود سهام در مقابل عملکرد سود سهام

یکی دیگر از معیارهای محبوب برای سرمایه گذاران ، نسبت پرداخت سود سهام است. در حالی که سود سهام نرخ بازده سود سهام پرداخت شده به سهامداران است ، نسبت پرداخت سود سهام این است که به جای حفظ ، سود شرکت به عنوان سود سهام پرداخت می شود.

برخی سرمایه گذاران معتقدند که نسبت پرداخت سود سهام شاخص بهتری از توانایی شرکت در توزیع سود سهام به طور مداوم در آینده است. نسبت پرداخت سود سهام به جریان نقدی یک شرکت بسیار مرتبط است.

از آنجا که بازده به عنوان درصدی مشخص می شود ، سهامداران می توانند به راحتی بازده مورد انتظار خود را در هر دلار سرمایه گذاری شده ارزیابی کنند.

ماشین حساب عملکرد سود سهام - الگوی مدل اکسل

اکنون به یک تمرین مدل سازی حرکت خواهیم کرد که می توانید با پر کردن فرم زیر به آن دسترسی پیدا کنید.

نمونه محاسبه عملکرد سود سهام

فرض کنید ما دو شرکت داریم - شرکت A و شرکت B - هر معاملات 100. 00 دلار با سود سهام سالانه در هر سهم (DPS) 2. 00 دلار در سال 1.

از سال 2 تا سال 5 ، DPS شرکت A در هر سال 0. 50 دلار افزایش می یابد تا اینکه تا پایان پیش بینی به 4. 00 دلار برسد.

در همان افق زمانی ، قیمت سهم شرکت B هر سال 12. 50 دلار کاهش می یابد - تا پایان سال 5 به 50. 00 دلار کاهش می یابد.

ما با تقسیم قیمت سهم فعلی توسط سود سهام در هر سهم ، همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است ، به سود سهام می رسیم.

عملکرد هر دو شرکت از 2. 0 ٪ در سال 1 به 4. 0 ٪ در سال 5 افزایش می یابد.

با این حال ، علت افزایش عملکرد هر شرکت تعیین می کند که آیا این افزایش باید مثبت یا منفی تعیین شود.

شرکت A احتمالاً سودآورتر خواهد شد و بنابراین پرداخت سود سهام را به سهامداران افزایش می دهد.

در مقابل ، قیمت سهم شرکت B به طور موثری به نصف کاهش یافته است ، دلالت بر برخی موارد اساسی (به عنوان مثال درآمد از دست رفته ، احساسات منفی در بازار).

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

در بسته حق بیمه ثبت نام کنید: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.< Pan> با این حال ، علت افزایش عملکرد هر شرکت تعیین می کند که آیا این افزایش باید مثبت یا منفی تعیین شود.