چه عواملی باعث نوسان قیمت نفت می شود؟

نیک لیودیس نویسنده ، حرفه ای چندرسانه ای ، مشاور و مدیر محتوا برای نان است. او همچنین 10+ سال را به عنوان روزنامه نگار سپری کرده است.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

مارکوس ریوز نویسنده ، ناشر و روزنامه نگاری است که نوشته های تجارت و فرهنگ پاپ در چندین نشریه برجسته از جمله نیویورک تایمز ، واشنگتن پست ، رولینگ استون و کرونیکل سان فرانسیسکو ظاهر شده است. او مربی کمکی نوشتن در دانشگاه نیویورک است.

نفت کالایی است و به همین ترتیب ، تمایل به نوسانات بزرگتر در قیمت نسبت به سرمایه گذاری های پایدار مانند سهام و اوراق قرضه دارد. تأثیرات متعددی در قیمت نفت وجود دارد که تعداد کمی از آنها در زیر شرح خواهیم داد.

غذای اصلی

• قیمت نفت تحت تأثیر عوامل مختلفی است ، به ویژه تصمیمات مربوط به تولیدکنندگان مانند سازمان کشورهای صادرکننده نفتی (OPEC) ، کشورهای مستقل مانند روسیه و شرکت های خصوصی تولید کننده نفت مانند ExxonMobil.
• مانند هر محصول ، قوانین عرضه و تقاضا بر قیمت ها تأثیر می گذارد.
• بلایای طبیعی که به طور بالقوه می تواند تولید را مختل کند و ناآرامی های سیاسی در کشورهای تولید کننده نفت همه بر قیمت گذاری تأثیر می گذارد.
• هزینه های تولید به همراه ظرفیت ذخیره سازی بر قیمت ها تأثیر می گذارد.
• اگرچه کمتر تأثیرگذار است ، جهت نرخ بهره نیز می تواند بر قیمت کالاها تأثیر بگذارد.

اوپک بر قیمت ها تأثیر می گذارد

اوپک یا سازمان کشورهای صادرکننده نفت ، تأثیرگذار اصلی نوسانات قیمت نفت است. اوپک کنسرسیومی است که از سال 2021 از 13 کشور تشکیل شده است: الجزایر ، آنگولا ، کنگو ، گینه استوایی ، گابن ، ایران ، عراق ، کویت ، لیبی ، نیجریه ، عربستان سعودی ، امارات متحده عربی و ونزوئلا.

براساس آمار سال 2018 ، اوپک تقریباً 80 ٪ از تأمین ذخایر نفتی جهان را کنترل می کند. این کنسرسیوم سطح تولید را برای تأمین تقاضای جهانی تعیین می کند و با افزایش یا کاهش تولید می تواند بر قیمت نفت و گاز تأثیر بگذارد.

قبل از سال 2014 ، اوپک قول داد قیمت نفت را بالاتر از 100 دلار در هر بشکه برای آینده قابل پیش بینی نگه دارد ، اما در اواسط آن سال ، قیمت نفت شروع به کاهش می کند. از اوج بالای 100 دلار در هر بشکه به زیر 50 دلار در هر بشکه سقوط کرد. اوپک در این مورد عامل اصلی نفت ارزان بود ، زیرا از کاهش تولید روغن امتناع ورزید و منجر به کاهش قیمت ها شد.

تأثیر عرضه و تقاضا

مانند هر کالا ، سهام یا اوراق قرضه ، قوانین عرضه و تقاضا باعث تغییر قیمت نفت می شود. هنگامی که عرضه بیش از تقاضا است ، قیمت ها کاهش می یابد. معکوس نیز در هنگام عرضه تقاضا صادق است.

افت چشمگیر قیمت نفت در سال 2014 به کاهش تقاضا برای نفت در اروپا و چین ، همراه با تأمین مداوم نفت از اوپک نسبت داده شده است. عرضه اضافی نفت باعث شد تا قیمت نفت به شدت کاهش یابد.

در حالی که عرضه و تقاضا بر قیمت نفت تأثیر می گذارد ، در واقع معاملات آتی نفتی است که قیمت نفت را تعیین می کند. یک قرارداد آتی برای نفت یک توافق نامه الزام آور است که به خریدار حق خرید بشکه نفت را با قیمت مشخص در آینده می دهد. همانطور که در قرارداد بیان شده است ، خریدار و فروشنده نفت موظفند معامله را در یک تاریخ خاص تکمیل کنند.

بلایای طبیعی

بلایای طبیعی عامل دیگری است که می تواند باعث نوسان قیمت نفت شود. به عنوان مثال ، هنگامی که طوفان کاترینا در سال 2005 به ایالات متحده آمریکا حمله کرد و تقریباً 20 ٪ از تأمین نفت ایالات متحده را تحت تأثیر قرار داد ، باعث شد قیمت هر بشکه نفت 13 دلار افزایش یابد. در ماه مه 2011 ، سیل رودخانه می سی سی پی نیز منجر به نوسان قیمت نفت شد.

ایالات متحده تقریباً یک چهارم نفت جهان را مصرف می کند.

بی ثباتی سیاسی

از دیدگاه جهانی ، بی ثباتی سیاسی در خاورمیانه باعث نوسان قیمت نفت می شود ، زیرا منطقه سهم شیر از تأمین نفت در سراسر جهان را به خود اختصاص می دهد. به عنوان مثال ، در ژوئیه سال 2008 ، قیمت بشکه نفت به دلیل ناآرامی و ترس مصرف کننده از جنگ در افغانستان و عراق به 128 دلار رسید.

هزینه های تولید و ذخیره سازی

هزینه های تولید می تواند باعث افزایش یا کاهش قیمت نفت شود. در حالی که نفت در خاورمیانه برای استخراج نسبتاً ارزان است ، روغن در کانادا در ماسه های نفتی آلبرتا پر هزینه تر است. اگر تنها روغن باقی مانده در ماسه های تار باشد ، می توان قیمت آن را افزایش داد.

تولید ایالات متحده همچنین به طور مستقیم بر قیمت نفت تأثیر می گذارد. با بیش از حد بیش از حد در صنعت ، کاهش تولید باعث کاهش عرضه و افزایش قیمت ها می شود.

در فوریه 2020 ایالات متحده به طور متوسط سطح تولید روزانه تقریباً 12. 7 میلیون بشکه نفت داشت. این تولید متوسط ، در حالی که بی ثبات است ، می تواند روند نزولی داشته باشد. در نتیجه قطره های هفتگی مداوم فشار رو به بالا بر قیمت نفت وارد می شود.

نفت منحرف شده به ذخیره سازی به صورت تصاعدی رشد کرده است ، و مراکز کلیدی دیده شده است که مخازن ذخیره سازی آنها به سرعت پر می شود. از اواسط آوریل 2020 ، قطب ذخیره سازی در کوشینگ تقریباً 60 میلیون بشکه دارد-با ظرفیت کل 76 میلیون بشکه.

تأثیر نرخ بهره

در حالی که دیدگاه ها مختلط هستند ، واقعیت این است که قیمت نفت و نرخ بهره بین حرکات آنها ارتباط دارد. با این حال ، آنها کاملاً همبستگی ندارند. در حقیقت ، بسیاری از عوامل بر جهت نرخ بهره و قیمت نفت تأثیر می گذارد. بعضی اوقات این عوامل مرتبط هستند ، گاهی اوقات بر یکدیگر تأثیر می گذارند ، و گاهی اوقات هیچ قافیه یا دلیلی برای آنچه اتفاق می افتد وجود ندارد.

یکی از تئوری های اساسی تصریح می کند که افزایش نرخ بهره باعث افزایش هزینه های مصرف کنندگان و تولید کنندگان می شود و این باعث می شود میزان زمان و هزینه ای که افراد در رانندگی می گذرانند ، کاهش می دهد. تعداد کمتری از مردم در این جاده به تقاضای کمتری برای روغن ترجمه می کنند که می تواند باعث کاهش قیمت نفت شود. در این مثال ، ما این را یک همبستگی معکوس می نامیم.

با همین نظریه ، هنگامی که نرخ بهره کاهش می یابد ، مصرف کنندگان و شرکت ها قادر به وام گرفتن و هزینه آزادانه تر هستند ، که باعث افزایش تقاضا برای نفت می شود. هرچه مصرف نفت بیشتر باشد ، مصرف کنندگان بیشتر قیمت را افزایش می دهند.

یک نظریه اقتصادی دیگر پیشنهاد می کند که افزایش یا نرخ بهره بالا به تقویت دلار در برابر ارزهای سایر کشورها کمک می کند. هنگامی که دلار قوی است ، شرکت های نفتی آمریکایی می توانند با هر دلار آمریکا صرف شده نفت بیشتری بخرند و در نهایت پس انداز را به مصرف کنندگان منتقل کنند.

به همین ترتیب ، هنگامی که ارزش دلار در برابر ارزهای خارجی کم است ، قدرت نسبی دلار آمریکا به معنای خرید روغن کمتری نسبت به گذشته است. البته این می تواند به نفتی برای ایالات متحده ، که 20 ٪ از روغن جهان را مصرف می کند ، کمک کند.