سرمایه گذاران همیشه دارایی های مالی را با نقدینگی بالا و بازتاب شرایط واقعی تجارت ، بدون تجارت شستشو یا دستکاری در بازار ترجیح می دهند. با این حال ، گاهی اوقات ممکن است داده های عمومی مانند مورد بازارهای رمزنگاری قابل اعتماد نباشند. در این مقاله تحقیق ، ما داده های حجم تاریخی از یک تبادل رمزنگاری بسیار محبوب را مورد تجزیه و تحلیل قرار داده و ارزیابی کردیم که میزان گزارش شده تا چه اندازه نشان دهنده واقعی است.

حجم معاملات cryptocurrency گزارش شده توسط مبادله

در ماده 3 قبلی ما مزایای اصلی نقدینگی رمزنگاری در مورد قیمت ، حجم و نوسانات ، نقدینگی بازار را از سه جنبه مختلف و چگونگی بهره مندی از سرمایه گذاران از بازار مایع بالا تجزیه و تحلیل کردیم. به طور مشابه ، مبادلات با نقدینگی بالا برای سرمایه گذاران جذاب تر خواهد بود ، که این امکان را برای آنها فراهم می کند تا هزینه های لیست بیشتری را شارژ کنند. به همین دلیل است که برخی از سیستم عامل های رمزنگاری یا نشانه ها حجم معاملات خود را تورم می کنند. در این گزارش ، ما حجم معاملات گزارش شده توسط مبادله را مورد تجزیه و تحلیل قرار دادیم.

شکل 1 توزیع فرکانس حجم معاملات گزارش شده (مقیاس ورود به سیستم)

شکل 2 توزیع فرکانس گسترش (مقیاس ورود به سیستم)

شکل 1 حجم معاملات گزارش شده از جفت های معاملاتی که در یک بستر مبادله ذکر شده است را نشان می دهد. پس از تحول ورود به سیستم ، توزیع حجم معاملات نزدیک به یک توزیع عادی است و اوج 10 است که حدود 30،000 دلار است. شکل 2 توزیع گسترش را نشان می دهد ، که در محدود ه-320 ٪ ت ا-160 ٪ متمرکز شده است. این داده های گزارش شده توسط مبادلات است. جدول 1 برخی از آمار اساسی گسترش و حجم معاملات گزارش شده از جفت های معاملاتی را که در این گزارش مورد تجزیه و تحلیل قرار داده ایم ، خلاصه می کند. میانگین گسترش 0. 75 ٪ با انحراف استاندارد 3. 89 ٪ است. گسترش کوچک نشانگر نقدینگی بالای بازار و هزینه های پایین معاملات است. بر خلاف گسترش ، حجم معاملات بیشتر گسترش می یابد و حجم آن از 0. 63 به 2. 2 میلیارد است. با این حال ، اگر ما فقط از حجم گسترش و تجارت به عنوان معیار بازارهای مایع استفاده کنیم ، احتمالاً بازارهای اشتباه را انتخاب می کنیم.

جدول 1 آمار گسترش و حجم معاملات گزارش شده

حجم معاملات واقعی رمزنگاری پس از حذف معاملات شستشو

در بخش قبلی ما ذکر کردیم که چرا برخی از صرافی ها یا نشانه ها انگیزه ای برای جعل حجم معاملات خود دارند. در این بخش ، حقیقت را در زیر حجاب تحلیل خواهیم کرد. قبل از شیرجه زدن به تجزیه و تحلیل ، باید درک کنیم که چگونه معامله گران حجم معاملات را از طریق معاملات شستشو دستکاری می کنند. تجارت WASH به روشی اشاره دارد که در آن یک سرمایه گذار به منظور تولید اطلاعات گمراه کننده یک بازار مانند نقدینگی زیاد یا تقاضای زیاد دارایی ، سفارشات خود را در همان دارایی به طور همزمان می فروشد و خریداری می کند.

شکل 3 توزیع فرکانس حجم معاملات واقعی (مقیاس ورود به سیستم)

شکل 3 توزیع حجم معاملات واقعی را نشان می دهد ، که کاملاً متفاوت از توزیع حجم معاملات گزارش شده در شکل 1 است. در حالی که حجم معاملات گزارش شده در محدوده 8 تا 13 متمرکز است ، حجم معاملات واقعی در محدوده 0 تا 1 به اوج خود رسید. شکل 4 درصد حجم معاملات واقعی را در حجم معاملات گزارش شده نشان می دهد. در بیشتر موارد ، فقط 5 ٪ از حجم معاملات گزارش شده براساس معاملات واقعی است.

شکل 4 درصد از حجم معاملات واقعی حجم معاملات گزارش شده

جدول 2 آمار حجم معاملات واقعی و حجم معاملات گزارش شده را نشان می دهد. تفاوت عظیمی بین این دو جلد نیز می تواند از آمار آنها تشخیص داده شود. به عنوان مثال ، میانگین های واقعی و حجم معاملات گزارش شده حتی در همان بزرگی نیستند.

جدول 2 آمار واقعی در مقابل حجم معاملات گزارش شده

این تفاوت همچنین هنگام تجزیه و تحلیل جفت های معاملاتی بر اساس نوع معاملات وجود دارد. شکل 5 میزان پخش در مقابل معاملات را برای انواع مختلف معاملات نشان می دهد. باز هم ، می توانیم ببینیم که حجم معاملات واقعی (به رنگ آبی) دارای رهگیری کمتری نسبت به رهگیری خط حجم معاملات گزارش شده (به رنگ قرمز) است ، نشان می دهد که حجم معاملات واقعی بسیار کوچکتر از حجم معاملات گزارش شده توسط سیستم عامل های مبادله است. علاوه بر این ، حجم معاملات واقعی نسبت به حجم کل ، با ارزش مطلق بالاتر شیب نسبت به پخش حساس تر است.

شکل 5 پخش در مقابل حجم معاملات (مقیاس ورود به سیستم)

در جدول 3 مدل های رگرسیون بازپرداخت گسترش یافته در حجم واقعی و تجارت گزارش شده است. به جز SPOT ، مدل های رگرسیون بر اساس داده های حجم معاملات واقعی عملکرد بهتری نسبت به مدل های مبتنی بر حجم معاملات گزارش شده ، با مربع R بالاتر دارند. برای نقطه ، اندازه نمونه کوچک می تواند دلیلی باشد که مربع R با استفاده از داده های حجم معاملات گزارش شده کمی پایین تر از مدل باشد. از آنجا که حجم معاملات گزارش شده شامل معاملات زیادی جعلی است ، ما انتظار داریم رابطه ضعیفی بین گسترش و حجم معاملات گزارش شده و این نتایج حاصل شود.

جدول 3 رگرسیون گسترش در حجم معاملات

نتیجه

نتایج قبلی بینش های کلیدی زیر را برجسته می کند:

• فقط حدود 5 ٪ از حجم معاملات گزارش شده در مبادله رمزنگاری مورد تجزیه و تحلیل ، حجم معاملات واقعی است ، در حالی که 95 ٪ تجارت شستشو را تشکیل می دهد: برای جذب سرمایه گذاران بیشتر ، مبادلات ممکن است حجم معاملات را روی پلتفرم خود پمپ کنند. بر اساس نمونه های ما ، میانگین ارزش حجم معاملات حدود 5،612،502. 82 دلار است ، در حالی که میانگین حجم معاملات گزارش شده گزارش شده 11،404،413. 29 دلار است. حجم معاملات واقعی با حجم معاملات گزارش شده ، توزیع کاملاً متفاوتی دارد.
• مدل های رگرسیون بر اساس حجم معاملات واقعی عملکرد بهتری نسبت به نمونه های گزارش شده دارند: از آنجا که حجم معاملات گزارش شده شامل مقدار قابل توجهی از معاملات جعلی است ، نمی تواند تصویری دقیق از نقدینگی بازار ارائه دهد. با این حال ، داده های حجم معاملات واقعی در تجزیه و تحلیل بازار مفیدتر است و به مدلهایی با قدرت توضیحی بالاتر ارائه می شود.
• مقررات و پاسخگویی بیشتر در بازار رمزنگاری مورد نیاز است: از این مقاله بسیار آسان است که طرفداران زیادی در بازار رمزنگاری وجود دارند که از تنظیمات کمتر حمایت می کنند. این محیط را در اختیار آنها قرار می دهد و هیچ گونه مسئولیت پذیری در آن وجود ندارد که بتوانند شرکت کنندگان در بازار را فریب دهند تا مشتری را برای تجارت خود جذب کنند. با توجه به فراگیر بودن تجارت شستشو و دستکاری در بازار موجود در Crypto ، مقررات بیشتری برای القاء اعتماد به بازار و جذب سرمایه نهادی بیشتر لازم است.
• پروژه ها و سرمایه گذاران باید با یک مشاور معتمد همکاری کنند تا به آنها در حرکت در بازار رمزنگاری کمک کند: شرکت های توکن به دنبال راه اندازی نشانه های خود یا سرمایه گذاران که به دنبال ورود به این فضا هستند باید با یک مشاور معتمد مانند شرکت ما که تجربه طولانی در فضای رمزنگاری دارد ، شریک زندگی شودو می تواند با انجام صرافی های اشتباه به آنها کمک کند تا از خسارات احتمالی جلوگیری کنند.

برای دریافت آخرین بینش در مدیریت کمی سرمایه گذاری در خبرنامه ما مشترک شوید. برای اطلاعات بیشتر در مورد محصولات سرمایه گذاری ما ، برای ما ایمیل به آدرس info@blueskycapitalmanagement.com ارسال کنید یا فرم درخواست اطلاعات ما را پر کنید.

آندره لکسی

آندره رئیس جمهور و مدیر نمونه کارها در Bluesky Capital است. قبل از تأسیس سرمایه Bluesky ، آندره به عنوان Quant در Sauma Capital ، یک صندوق پرچین کمی در نیویورک و به عنوان مشاور مدیریت در ارنست و یانگ کار کرد. آندره دارای مدرک کارشناسی ارشد است. در مهندسی مالی از دانشگاه کلمبیا ، و یک کارشناسی ارشددر مهندسی صنایع از دانشگاه رم "La Sapienza".

بینش رایگان دریافت کنید

آخرین بینش از تیم ما

درباره نویسنده

آندره رئیس جمهور و مدیر نمونه کارها در Bluesky Capital است. قبل از تأسیس سرمایه Bluesky ، آندره به عنوان Quant در Sauma Capital ، یک صندوق پرچین کمی در نیویورک و به عنوان مشاور مدیریت در ارنست و یانگ کار کرد. آندره دارای مدرک کارشناسی ارشد است. در مهندسی مالی از دانشگاه کلمبیا ، و یک کارشناسی ارشددر مهندسی صنایع از دانشگاه رم "La Sapienza".

سلب مسئولیت

این مقاله برای اهداف دانشگاهی و آموزشی در نظر گرفته شده است و توصیه سرمایه گذاری نیست. اطلاعاتی که ما ارائه می دهیم یا از وب سایت ما حاصل می شود نباید جایگزینی برای مشاوره یک متخصص سرمایه گذاری باشد. مدلهای فرضی مورد بحث در این مقاله منعکس کننده عملکرد سرمایه گذاری هر محصول یا استراتژی واقعی موجود در دوره های آزمایش شده نیست و هیچ تضمینی وجود ندارد که اگر چنین محصول یا استراتژی وجود داشته باشد ، ویژگی های عملکرد مشابهی را نشان می دهد. تصمیم برای سرمایه گذاری در هر محصول یا استراتژی نباید براساس اطلاعات یا نتیجه گیری های موجود در اینجا باشد. این نه پیشنهادی برای فروش است و نه درخواست پیشنهادی برای خرید منافع در اوراق بهادار.

مقالات مرتبط

Bitcoin Hashrate: راهنمای قطعی و استراتژی های بهینه محافظت برای معدنچیان

اخیراً بسیاری از افراد در فضای رمزنگاری در مورد سرکوب چین در معدن رمزنگاری و در نتیجه افت در هاشرات بیت کوین صحبت کرده اند. اما این دقیقا چیست؟در بخش اول این مقاله به تفصیل بررسی می کنیم که بیت کوین هاشرات چیست و تجزیه و تحلیل داده های مربوط به آن را به […] ارائه می دهیم

بیت کوین هاشرات را بخوانید: راهنمای قطعی و استراتژی های بهینه محافظت برای معدنچیان

زمان بندی یک نمونه کارها سرمایه گذاری فعال مدیریت شده: یک ایده هوشمند نیست

در حالی که سرمایه گذاران به دنبال بهترین مدیران سرمایه گذاری هستند ، برخی نیز با برداشت پول از صندوق ، هنگامی که بازارها هنگام تجمع بازار کاهش می یابند ، سرمایه گذاری های خود را به طور فعال مدیریت می کنند. در این گزارش ، ما سناریوهای مختلفی را شبیه سازی کردیم که سرمایه گذاران به طور فعال سرمایه گذاری خود را مدیریت می کنند و عملکرد سرمایه گذاری را بر این اساس محاسبه می کنند تا تجزیه و تحلیل کنند که آیا این یک […]

زمان بندی را بخوانید یک نمونه کارها سرمایه گذاری فعال: یک ایده هوشمند نیست

چگونه نرخ خزانه داری بر همه دارایی های عمده مالی تأثیر می گذارد

نرخ خزانه داری از طریق تأثیر آنها بر هزینه وام ، تأثیر چشمگیری بر دارایی های مالی دارد. بنابراین ، درک رابطه بین نرخ خزانه داری و دارایی های مالی از اهمیت اساسی برخوردار است. ما دریافتیم که در حالی که نرخ خزانه داری با دارایی های مالی مانند نفت و دلار آمریکا ارتباط مثبت دارد ، آنها با S& P500 منفی هستند […]

بخوانید که چگونه نرخ خزانه داری بر همه دارایی های عمده مالی تأثیر می گذارد

تأثیر عوامل کلان اقتصادی بر دارایی های مالی و اوراق بهادار

این مقاله تحقیق ، تأثیرات عوامل تعیین کننده کلان - تولید ناخالص داخلی ، تولید ناخالص داخلی ، تولید ناخالص داخلی ، تورم و تعجب تورم - بر بازده دارایی و همبستگی دارایی را مورد تجزیه و تحلیل قرار می دهد. به طور خاص ، ما تجزیه و تحلیل می کنیم که چگونه عوامل قبلی بر عملکرد اوراق بهادار مختلف سرمایه گذاری در مراحل مختلف چرخه اقتصادی تأثیر می گذارد. ما آن اوراق بهادار را پیدا کردیم که بالاترین […]