اوراق بدون مالیات جذاب است ، اما گزینه های بهتری برای سرمایه گذاران وجود دارد

آیا می خواهید درآمد سود مناسبی را از سرمایه گذاری خود بدست آورید و بدون پرداخت مالیات بر روی آن ، آن را به طور کامل نگه دارید؟اوراق بهادار بدون مالیات ممکن است پاسخی برای شما باشد تا بتوانید بازده معقول و بدون ریسک را بدست آورید. این اوراق به ویژه برای کسانی که در براکت های مالیاتی بالاتر مفید هستند ، با توجه به اینکه علاقه سپرده های منظم و اوراق بهادار کاملاً مشمول مالیات است ، مفید است. در حالی که این ممکن است گزینه های خوبی برای سپرده های ثابت در حال حاضر باشد ، برای سرمایه گذاران با افق 3-4 ساله ، چند صندوق بدهی منفعل که در اوراق PSU سرمایه گذاری می کنند و وام های توسعه ایالتی از Edelweiss پایدار ممکن است بازده بهتری داشته باشند. برای دوره های طولانی تر ، ETF های باند بهارات ممکن است گزینه های بهتری باشند.

با تشکر از افزایش بازار اوراق قرضه با توجه به افزایش نرخ بهره و افزایش اخیر RBI ، اوراق بدون مالیات دارای امتیاز AAA وجود دارد که توسط شرکت های دولتی صادر شده و بازده 5-5. 2 ٪ را ارائه می دهد. این اوراق قرضه دیگر در بازار اولیه موجود نیست. بنابراین ، سرمایه گذاران مجبورند این موارد را فقط از مبادلات خریداری کنند - BSE و NSE. صندوق های بدهی شاخص در طی 3-4 سال آینده تقریباً 7 ٪ عملکرد ارائه می دهد.

در اینجا چیزی است که شما باید قبل از تخصیص هر یک از این سرمایه گذاری های بدهی بدانید.

صادرکنندگان اوراق بدون مالیات چه کسانی هستند؟

شرکت های بخش دولتی و آژانس های بودجه شرکت هایی هستند که 7-8 سال پیش با چنین اوراق قرضه اجازه داده شده اند. معمولاً این مؤسساتی هستند که در تأمین مالی زیرساخت ها ، جاده ها ، کشاورزی ، بخش برق ، الکتریسیته راه آهن و سایر پروژه های توسعه شرکت می کنند. این اوراق به مدت 10-20 سال صادر شد.

بنابراین ، امثال REC (شرکت برق دهی روستایی) ، NHAI (اداره ملی بزرگراه های هند) ، نبارد (بانک ملی کشاورزی و توسعه روستایی) و IREDA (آژانس توسعه انرژی تجدید پذیر هند) ، IRFC (شرکت دارایی راه آهن هند) ، Hudco(شرکت مسکن و توسعه شهری) در میان چند نفر دیگر مجاز به انتشار اوراق بهادار بدون مالیات و اینها در حال حاضر در مبادلات بود.

توجه: در چند سال گذشته هیچ وثیقه ای بدون مالیات صادر نشده است زیرا دولت چند سال پیش این عمل را متوقف کرده است. اوراق قرضه گذشته به تجارت خود ادامه خواهد داد و تا زمانی که بالغ شوند ، سرویس می شوند.

آیا این اوراق امن است؟

همانطور که قبلاً مشخص شد ، این اوراق قرضه توسط شرکت های دولتی صادر می شود که "Miniratnas" در تأمین بودجه پروژه های توسعه هستند. همه آنها توسط یک یا چند مورد بحران ، ICRA و مراقبت از آنها رتبه بندی می شوند. این اوراق قرضه با حمایت ضمنی دولت ، ریسک اعتباری بسیار کمی دارند. این بنگاهها هرگز به سود یا پرداخت اصلی به صاحبان اوراق قرضه پیش فرض نکرده اند.

دارایی های غیر عامل این شرکت ها در سطح خالص 1-2 ٪ باقی مانده و بنابراین تا حد زیادی تحت کنترل است. در حالی که خطر پیش فرض در این اوراق قرضه کم است ، سرمایه گذاران باید این اوراق را تا زمان بلوغ نگه دارند تا به طور کامل بازده خود را تحقق بخشند. اگر آنها سعی کنند از اواسط راه خارج شوند ، بازده ممکن است پایین تر از آنچه ممکن است در صورت نگه داشتن این موارد تا زمان بلوغ باشد ، پایین بیاید.

پیوندهایی که جذاب به نظر می رسند

IRFC ، NHAI ، HUDCO ، REC و IREDA اوراق قرضه ای با سررسیدهای مختلف ارائه می دهند که با بازده بیش از 5 ٪ تجارت می کنند. در بازار فعلی (مه 2022) است که به شمال 5 ٪ بازده برای بلوغ باقیمانده 3. 5 تا 9 ساله در دسترس است. بلوغ باقیمانده دوره بین خرید اوراق بهادار تا بلوغ است. بازده بهتر از بازده پس از مالیات است که سرمایه گذاران از اوراق مشمول مالیات و سپرده دریافت می کنند. در جدول زیر جزئیات چند سری اوراق بهادار بدون مالیات که در صرافی ها معامله می شوند ، آورده شده است.

سرمایه گذاران که مایل به قفل کردن مبلغ خود برای مدت زمان بسیار طولانی هستند ، می توانند اوراق بهادار در طی 3-4 سال آینده را در نظر بگیرند. همین شرکت چندین سری اوراق قرضه صادر کرده است. ما چند اوراق قرضه گرفته ایم که 5 ٪ یا بازده بالاتر را ارائه می دهند.

حتی اگر یک سپرده ثابت 7 ٪ بهره را ارائه دهد ، آنچه در 31. 4 ٪ یا 42. 7 ٪ دال مالیاتی به ترتیب 42. 8 ٪ و 4. 1 ٪ خواهد بود. این بسیار پایین تر از بازده 5 ٪+ در اوراق بدون مالیات است.

توجه داشته باشید که نرخ و بازده کوپن متفاوت است. نرخ کوپن سود پرداخت شده به ارزش چهره اوراق است (1000 روپیه). بازده بازدهی است که اگر اکنون اوراق قرضه را خریداری کرده اید و آن را تا زمان بلوغ نگه دارید ، می توانید انجام دهید.

لطفاً توجه داشته باشید که این بازده های بالاتر برای سرمایه گذاری حداکثر 10 روپیه در نظر گرفته شده است. برای سرمایه گذاری های فراتر از 10 روپیه ، این کوپن در موارد خاص با 10-25 امتیاز پایه پایین می آید. بنابراین یک نمونه کارها بزرگتر باید قبل از ساخت ، کوپن پایین تر (و در نتیجه عملکرد) را به حساب آورد.

به عنوان مثال ، اگر بیش از 10 روپیه در سال 2030 در اوراق قرضه IRFC سرمایه گذاری شود ، کوپن با 25 امتیاز پایه به 7. 28 ٪ کاهش می یابد. این امر باعث می شود عملکرد بلوغ از 5. 23 ٪ به 5. 00 ٪ کاهش یابد.

اما گزینه های بهتری برای سرمایه گذاران وجود دارد

اکنون صندوق های بدهی غیرفعال (ETF) که توسط Edelweiss مدیریت می شوند، بازدهی بالاتری نسبت به این اوراق بدون مالیات به شما ارائه می دهند. اگر می خواهید پول خود را برای یک دوره 3 تا 4 ساله قفل کنید، فرصتی برای کسب بازدهی 6. 8٪ یا بالاتر پس از مالیات وجود دارد. صندوق شاخص Edelweiss CRISIL PSU Plus SDL 50:50 سررسید در اکتبر 2025 و دو صندوق Edelweiss Nifty Bond Plus SDL Index که در آوریل 2026 و 2027 سررسید می شوند، بازده پرتفوی 7. 1% تا 7. 27% را ارائه می دهند.

پس از آن، ETFهای اوراق قرضه بهارات در بازه زمانی 2030-2032 سررسید هستند که بازدهی حتی بالاتری را در 7. 60٪ تا 7. 64٪ ارائه می دهند. و این صندوق ها و ETF ها در راه های نسبتا امن تر مانند وام های دولت ایالتی، ابزار بدهی شرکت های بخش دولتی و غیره سرمایه گذاری می کنند.

آنچه در اینجا مهم است، بازدهی پس از مالیات است. بنابراین، سود سرمایه بلندمدت، یعنی اوراق قرضه نگهداری شده برای سه سال یا بیشتر، با 20٪ با سود شاخص بندی مشمول مالیات می شود. اکنون، با توجه به تورم فعلی، بازدهی پس از مالیات جذاب خواهد بود. با فرض اینکه تورم به طور متوسط 6 درصد باشد، بازده صندوق پس از مالیات سررسید در اکتبر 2025 نزدیک به 6. 8 درصد خواهد بود. با توجه به اینکه ریسک در این اوراق کم است و بازدهی پس از مالیات بالاتر است، آنها به وضوح نسبت به اوراق معاف از مالیات امتیاز دارند.

زاویه مالیات - ضرر - برداشت

اوراق قرضه معاف از مالیات، سود سالانه را با نرخ کوپن مشخص می پردازند. کل سود پرداختی در دست شما بدون مالیات است. برای کسانی که در باند مالیاتی 31. 4٪ تا 42. 9٪ هستند، این پرداخت ها معامله بهتری نسبت به سپرده های ثابت به آنها ارائه می دهد.

سرمایه گذاران همچنین می توانند در سود سرمایه پس انداز کنند. با توجه به اینکه قیمت اوراق معامله شده در بازار بسیار بالاتر از ارزش اسمی 1000 روپیه است، در صورتی که این اوراق تا سررسید نگهداری شوند، سرمایه گذاران می توانند تفاوت قیمت خرید و ارزش اسمی را به عنوان زیان سرمایه تلقی کنند، حتی اگر به شدت این کار را انجام ندهید. متحمل ضرر سرمایه شودبنابراین، اگر یک اوراق قرضه REC سررسید در دسامبر 2027 با قیمت 1132 روپیه خریداری کرده و آن را تا سررسید نگه داشته باشید، درآمد سررسید به ارزش اسمی 1000 روپیه دریافت خواهید کرد. اگرچه شما هیچ مبلغی را در معامله از دست نمی دهید، اما این واقعیت که تفاوت قیمتی معادل 132 روپیه (1132 منهای 1000) وجود دارد به این معنی است که می توانید 132 روپیه ضرر سرمایه به ازای هر اوراق را مطالبه کنید.

این ضرر سرمایه را می توان در برابر سود حاصل از حقوق صاحبان سهام یا بدهی ، کوتاه مدت یا بلند مدت ایجاد کرد. بنابراین ، این برداشت ضرر یک مزیت اضافی برای سرمایه گذاری در این اوراق بدون مالیات است. در مورد صندوق های شاخص بدهی Bharat Bont و Edelweiss ، دستاوردهای حاصل از سه سال پس از فهرست بندی 20 ٪ مشمول مالیات می شوند. با باقی ماندن تورم بالاتر از 6 ٪ ، بازده پس از مالیات بسیار جذاب تر از مواردی است که در اوراق بهادار بدون مالیات وجود دارد.

سرمایه گذاران چه کاری می توانند انجام دهند؟

سرمایه گذاران در بالاترین صفحات می توانند این اوراق را برای کسب درآمد بدون مالیات در نظر بگیرند. با این وجود ، آنها ممکن است در صورت انتخاب سرمایه گذاری بیش از 10 روپیه در اوراق بهادار بدون مالیات ، در بازده پایین تر باشند.

آنها می توانند در صورتی که احساس کنند نرخ بهره بیشتر می شود ، می توانند تصرفات نسبتاً کوتاه تری را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند و در نتیجه بازده بالاتری را بعداً در دسترس قرار دهند.

نکته مهم این است که سرمایه گذاران باید از طریق حساب های DEMAT خود با دقت تجارت را از طریق تجارت انجام دهند. آنها باید توجه داشته باشند که تغییر بر اساس قیمت پیشنهاد تغییر می کند و بنابراین قیمت برای دریافت بازده بهتر بسیار مهم است. در این مورد یک سفارش ساده بازار انجام نمی شود.

همچنین ، حجم در معاملات با اوراق بهادار بدون مالیات بسیار کم است. در بیشتر روزها تجارت فقط برای چند لک روپیه است یا اصلاً. بنابراین ، در حین تجارت ، سرمایه گذاران باید بررسی کنند که آیا حجم کافی در دسترس است تا قیمت بالاتری برای خرید اوراق بهادار پرداخت نشود.

اگر اصلاً فقط به چنین بودجه ای در نمونه کارها خود اختصاص دهید. صرف این واقعیت که بدون مالیات است ، دلیل کافی برای عجله و خرید این اوراق بهادار به ویژه با قیمت های بالاتر نیست.

صندوق های بدهی منفعل Edelweiss و Bharat Bond ETF ، از طرف دیگر ، فرصت های جذاب را برای سرمایه گذاران که مایل به قفل شدن برای 3-9 سال آینده هستند ، ارائه می دهند. مزیت اضافی این است که تورم چسبنده به این معنی است که در مورد این صندوق ها و ETF ها مزایای نمایه سازی بسیار بیشتر است. در حقیقت ، برای صندوق شاخص که در آوریل 2026 بلوغ می شود ، زمینه اضافه کردن چهار سال نمایه سازی وجود دارد زیرا این چهار سال مالی پیش می رود. بنابراین ، اگر سود نمایه سازی برای سال چهارم اضافه شود ، ممکن است زمینه برداشت از دست دادن سرمایه بدون ایجاد ضرر نیز وجود داشته باشد.

بنابراین می توانید تخصیص بالاتری به اوراق قرضه بهارات و صندوق های بدهی شاخص Edelweiss از سال 2025 تا 2027 انجام دهید.