آنچه بازار سهام می تواند در مورد شخصیت خود به شما آموزش دهد

در چین ، کودکان در روز دوم ماه قمری سال ، موهای خود را بریده اند ، همه برای خوشبختی. خرافات و جستجوی شانس بخشی از طبیعت انسانی است ، همانطور که هر سرمایه گذار به زودی متوجه می شود. عکس: ژانگ دوان/رکس

در چین ، کودکان در روز دوم ماه قمری سال ، موهای خود را بریده اند ، همه برای خوشبختی. خرافات و جستجوی شانس بخشی از طبیعت انسانی است ، همانطور که هر سرمایه گذار به زودی متوجه می شود. عکس: ژانگ دوان/رکس

پول ناامنی را در همه به وجود می آورد. اما این خبر خوب است: شما می توانید آن را شکست دهید

هر چند وقت یک سرمایه گذار وجود دارد که قدرت خود را حفظ کرده است - افرادی مانند وارن بافت یا پیتر لینچ در وفاداری ، که سوابق آهنگ آنها برای ده ها سال قوی باقی می ماند. بیل میلر ، مدیر ارشد سرمایه گذاری Legg Mason Capital ، به نظر می رسید یکی از این افراد است.

سرمایه گذاری های وی هر سال به مدت 15 سال مستقیم بازار را شکست داد.

اما ثروت میلر هنگام رسیدن رکود اقتصادی تبدیل شد. او بر روی مسکن و خرس استرنس بزرگ شرط می بندد. در سال 2008 صندوق وی از بهترین عملکرد به یکی از عملکردهای بدتر در کلاس خود رفت. پاییز کامل بود. بیل میلر ، یک بار ستاره ، شکست خورده بود.

به جز ، تا سال 2012 ، میلر خود را حق داشت. صندوق وی با اعلام وال استریت ژورنال بار دیگر بهترین عملکرد در کلاس خود بود: پادشاه صندوق های متقابل بازگشت.

زندگی میلر برای هر کسی که دارای سرمایه گذاری باشد ، درس دارد. داستانهایی که حاکم بر پوشش است ، معاملات بزرگ ، بازگشت ، برنده های بزرگی است که آنها روی آن تمرکز می کنند.

این داستان واقعی بازارها است: همه ما یک داستان موفقیت را دوست داریم ، اما داستان واقعی در شکست ها است.

شکست ، آزمایش مقاومت است که کیفیت NO1 مورد نیاز برای سرمایه گذاری موفق است.

سرمایه گذاری سهام حرفه ای ، با فراز و نشیب های شدید ، می تواند در مورد زندگی چیزهای زیادی به ما بیاموزد. پول ناامنی ، ترس و غیر منطقی را به وجود می آورد که در غیر این صورت ممکن است در جامعه مودبانه پنهان شویم. سرمایه گذاری فقط یک آزمایش استراتژی نیست - این یک آزمایش شخصیت است ، و آنچه ما هنگام سرمایه گذاری انجام می دهیم ، اغلب اوقات چیزی است که ما در مورد خودمان ایمان داریم.

یک سرمایه گذار هندی در هنگام تماشای بورس بمبئی در آینه موتور سیکلت خود منعکس می شود. وقتی به بازارها نگاه می کنید ، بازارها نیز به شما نگاه می کنند. عکس: Indranil Mukherjee/AFP/Getty Images

تمرکز بر منفی

به عنوان مثال ، ما مستعد هستیم بیشتر روی منفی تمرکز کنیم. تحقیقات نشان داده است که احساسات منفی توسط مغز متفاوت است. احساسات منفی شامل تفکر بیشتر است ، و ما آنها را با جزئیات بیشتر به یاد می آوریم ، نسبت به موارد مثبت.

در مطالعه ای که نشان دهنده احساسات بازرگانان سهام است ، محققان دانیل کاننمن و آموس تورسکی به این نتیجه رسیدند که وقتی افراد از دست می دهند یا پول می گیرند ، چه اتفاقی می افتد. نتیجه: مردم با از دست دادن پول از آنچه که با به دست آوردن آن خوشحال شدند ، ناراحت بودند.

دکتر آلدن کاس ، یک درمانگر که بسیاری از معامله گران وال استریت را در عمل خود می بیند ، می گوید و پس از از بین رفتن اعتماد به نفس ، "در رکودهای طولانی و حتی افسردگی" ظاهر می شود و در کتاب خود با عنوان "Bruish Thinking: The Advisor" در این موضوع نوشت. راهنمای زنده ماندن و رونق در وال استریت.

اما پس از آن افرادی مانند دونالد ترامپ وجود دارند که علی رغم مزایای بسیاری ، سرمایه گذاری های مکرر انجام داده اند و چهار بار برای ورشکستگی برای مشاغل مختلف تشکیل شده اند. با این حال ، او تلاش می کرد ، تا اینکه سرانجام به بازاریابی ترین دارایی خود برخورد کرد: دونالد ترامپ شخصیت. ترامپ بالاخره می تواند بگوید که خود را به عنوان محصول تبدیل کرده است.

دقیقاً مانند دو طرف برای هر داستانی ، دو طرف برای هرگونه شکست وجود دارد.

طبق تحقیقات روانشناس کارول دوک ، نحوه برخورد ما به نحوه عدم موفقیت ما کاهش می یابد. در یک آزمایش ظریف در سال 1975 ، دوک گروهی از بچه های مدرسه را که توسط معلمان خود به عنوان درمانده شناخته شده بود ، در هنگام ریاضی ، گرفت.

او بچه ها را به دو گروه تقسیم کرد. به یک گروه از بچه ها بارها گفته شد که دلیل اینکه آنها نمی توانند مشکل را حل کنند این است که آنها به اندازه کافی سخت کار نکرده اند ، و اگر آنها فقط ادامه می دادند به آنجا می رسیدند. این بچه ها شروع به پیشرفت کردند و مشکلات را که قبلاً نتوانسته بودند تسلط داشته باشند ، حل کنند.

از طرف دیگر ، گروه کنترل بچه ها پس از رسیدن به مشکلات سخت ، به مبارزه و تسلیم شدن خود ادامه دادند.

نگران این هستید که وجوه بازنشستگی شما در حال کاهش است؟سرمایه گذاران موفق خود را برای امتحان کردن انگیزه می دهند ، دوباره امتحان کنید. عکس: آلامی

جان سی تامپسون ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در مدیریت سرمایه ویلاس ، این پویا را زندگی کرده است. تامپسون به مدت 16 سال برای پدرش کار کرد و در صندوق های متقابل سهام و اوراق قرضه سرمایه گذاری کرد. وی سرانجام پوشش بارون را - اوج شناخت عمومی برای سرمایه گذاران - ساخت.

اما "واقعیت کسب و کار" با او روبرو شد. او می گوید در سال 2008، سرمایه گذاری های او در سهام ارزشی - از جمله خدمات مالی - «قتل عام» شد.

بازده او متضرر شد، اما تامپسون احساس کرد که فلسفه سرمایه گذاری او هنوز درست است. او مایل بود ضربه را بخورد و به کار خود ادامه دهد تا زمانی که به بازده بالایی خود بازگردد. اما پدرش «نمی توانست اشتباه کند» و به او گفت که در صندوق های شاخص سرمایه گذاری کند یا شرکت را ترک کند.

سرزنش به نظر شکست خورده بود. تامپسون گفت: "من فرش را از زیر خود بیرون کشیدند."صندوق های شاخص کاری جز ردیابی بازار انجام نمی دهند و برای کار کردن به هیچ مغز سرمایه گذاری نیاز ندارند.

این روزها تامپسون صندوق خود را اداره می کند و از بازار بهتر عمل می کند و به فلسفه سرمایه گذاری که در زمان رشد صندوق پدرش توسعه داده بود، ادامه می دهد. پدر او از زمان بحران سال 2008 به سرمایه گذاری در صندوق های شاخص ادامه می دهد - به گفته تامپسون، بازده کمتری نسبت به مدیریت سرمایه ویلاس تامپسون دارد.

دونالد ترامپ چهار شرکت ورشکسته را متحمل شد، اما با فروش نام تجاری خود موفق شد - یک مورد امتحان، دوباره در محل کار امتحان کنید. عکس: دیوید بکر/گتی ایماژ

موفقیت از آن من است، شکست یک تصادف است

جیمز شاینبرگ، بنیانگذار و مدیر ارشد سرمایه گذاری North Pier Fiduciary Management، که بیش از 20 سال در ارزیابی مدیران پورتفولیو کار کرده است، می گوید وقتی مردم ناامید، احساساتی می شوند و به رویدادهای بازار واکنش نشان می دهند، "آنها را از پشت گاز می گیرد."شاینبرگ گفت، در طول بحران سال 2008، مدیران پورتفولیو که وحشت زده بودند و برای محافظه کاری در سرمایه گذاری های خود عجله داشتند، بازده بدتری داشتند. هنگامی که شاینبرگ در مدیریت امانتداری اسکله شمالی استخدام می کند، به یک سه ماهه خوب نگاه نمی کند: او افراد را بر اساس دوره ای سه ساله ارزیابی می کند.

دکتر کاس توضیح می دهد که وقتی سرمایه گذاران نمی توانند به درستی با آن شرط بد کنار بیایند، در نهایت دنیا را «سیاه و سفید، درست یا غلط» می بینند که آنها را برای شکست آماده می کند و افزود: «آنها هرگز یاد نمی گیرند که کار کنند. در خاکستری ها.»

دکتر کاس توضیح می دهد که ناتوانی در عمل کردن در خاکستری های زندگی، منجر به این می شود که معامله گران «یک شکست داشته باشند و این به یک پیش گویی خودکامه تبدیل می شود و یک حلقه بازخورد ایجاد می کند که همه چیز بد خواهد شد».

برد باردر، استاد امور مالی و مدیر مرکز رفاه سرمایه گذاران و مسئولیت شرکتی در دانشکده مدیریت دانشگاه کالیفرنیا دیویس، می گوید: شواهدی وجود دارد که نشان می دهد ما موفقیت خود را به توانایی ها و شکست هایمان را به عوامل خارجی نسبت می دهیم.

تامپسون می گوید ، اما به نظر می رسد که شانس این کیفیت جادویی است که همه ما به دنبال آن هستیم ، شانس جواب نمی دهد. او به من می گوید: "در کوتاه مدت شانس نقش معنی داری را ایفا می کند ، اما تقریباً در نتایج بلند مدت هیچ نقشی ندارد."

برای بقیه ما که بعد از اینکه ما به عقب نشینی می کنیم ، دلسرد می شویم ، هرچه خط کار ما باشد ، خبر خوب این است که طبق تحقیقات دوک ، چگونه می توان اشتباهات خود را تغییر دادیم. درست مانند کودکان در آزمایش او که یاد گرفتند که چگونه در مواجهه با یک مشکل ریاضی دشوار دست نکشیدند ، تا حدی امکان پذیر کردن مغزهای ما ، به خودمان می آموزیم که دلسرد نشوند. و این تغییر می تواند در همه ابعاد زندگی ما بسیار مفید باشد.

اگرچه وقتی صحبت از سرمایه گذاری می شود ، واقع بینانه می پردازد. در حالی که متخصصانی مانند میلر و تامپسون می توانند بازار را بخوانند ، "مهارت در انتخاب سهام در واقع بسیار نادر است" ، با هشدار می دهد."نکته اصلی این است که سرمایه گذاری شاخص بهترین راه حل برای اکثر سرمایه گذاران خرده فروشی است."تامپسون می گوید ، < Pan> اما اگرچه ممکن است شانس این کیفیت جادویی باشد که همه ما به دنبال آن هستیم ، شانس جواب نمی دهد. او به من می گوید: "در کوتاه مدت شانس نقش معنی داری را ایفا می کند ، اما تقریباً در نتایج بلند مدت هیچ نقشی ندارد."