به معنای سرمایه گذار فعال برای سرمایه گذاری های شما چیست

تیم لمکه بیش از 20 سال تجربه به عنوان نویسنده دارد. وی به طور کتبی در مورد سرمایه گذاری ، رمزنگاری ، سهام ، بانکداری ، تجارت و موارد دیگر تخصص دارد. وی همچنین در واشنگتن تایمز ، مجله تجاری واشنگتن ، Wise Bread و Patch منتشر شده است. در سال 2019 ، وی به عنوان نویسنده ارشد شرکت مدیریت سرمایه گذاری T. Rowe Price پیوست.

مایکل بویل یک متخصص مالی باتجربه است و بیش از 10 سال با برنامه ریزی مالی ، مشتقات ، سهام ، درآمد ثابت ، مدیریت پروژه و تجزیه و تحلیل کار می کند.

NEILSON BARNARD / GETTY Images

این روزها شنیدن در مورد شرکتی که تحت فشار "سرمایه گذاران فعال" که به دنبال مجبور به تغییر هستند ، معمول است. این سرمایه گذاران غالباً مدیران صندوق های پرچین هستند که برای به دست آوردن درصد زیادی از سهام یک شرکت تلاش می کنند ، سپس از آن به عنوان اهرمی برای لاغر شدن در مدیریت استفاده می کنند. غالباً این سرمایه گذاران به دنبال نقاطی در هیئت مدیره یک شرکت هستند. آنها همچنین به دنبال تأثیرگذاری بر جهت تجارت یک شرکت هستند یا از شرکت می خواهند که خود را بفروشد یا یک شرکت دیگر را بدست آورد.

به گزارش Insightia ، سهامداران فعال از 886 شرکت در سراسر جهان خواسته های عمومی کردند. آنها گزارش دادند که آنها 173 کمپین جدید در سطح جهان با ارزش کل 41. 9 میلیارد دلار در سال 2021 راه اندازی کردند. ایالات متحده 55 ٪ از فعالیت های جهانی را به خود اختصاص داده است.

تأثیر سرمایه گذاران فعال

منظور از سرمایه گذاران فعال برای سهامداران متوسط چیست؟این یک کیسه مخلوط استنمونه های بسیاری وجود دارد که تلاش های آنها در افزایش ارزش سهامدار و کسب درآمد برای سرمایه گذار معمولی موفق شده است. اما همچنین شواهدی وجود دارد که نشان می دهد سرمایه گذاران فعال به جای اینکه یک دید طولانی داشته باشند که برای سرمایه گذاران روزمره با افق طولانی مدت سودمندتر باشد ، به احتمال زیاد به تغییرات کوتاه مدت فشار می آورند.

دوره های متوسط نگه داشتن

طبق اعلام مجمع جهانی اقتصاد ، میانگین دوره سهامداری در ایالات متحده از اوج هشت سال در اواخر دهه 1950 به 5. 5 ماه کاهش یافته است.

سرمایه گذاران فعال می توانند به سرمایه گذاران متوسط که معمولاً سهام زیادی از یک شرکت دارند ، کمک کنند تا در تصمیمات خود صدای واقعی داشته باشند. به عنوان مثال ، اگر 100 سهم از اپل را از کل 5. 1 میلیارد برجسته در اختیار دارید ، احتمالاً توجه مدیر عامل تیم کوک را به خود جلب نمی کنید. اما این مهم است که درک کنیم که سرمایه گذاران فعال لزوماً همان انگیزه ها یا اهداف سرمایه گذاری را به عنوان یک شهروند متوسط ندارند.

نبردهای سرمایه گذار فعال بالا

با گذشت سالها ، چندین سرمایه گذار فعال فعال با به دست آوردن قدرت سهام خود برای تأثیرگذاری بر تصمیمات شرکت ها ، مشهور و ثروت کسب کرده اند.

یکی از مشهورترین سرمایه گذاران فعال ، کارل ایکان است که در دهه 1980 پس از مهندسی تصرف خصمانه شرکت هواپیمایی ترانس جهانی ، به صحنه آمد و سپس از فروش دارایی های این شرکت سود می برد. با گذشت سالها ، او از قدرت خود به عنوان سهامدار برای تأثیرگذاری بر تصمیمات برخی از شرکتهای قابل تشخیص جهان ، از جمله اپل ، ابای و پی پال استفاده کرده است.

در سال 2014 ، ICAHN تقریباً 10 ٪ از سهام خانواده را به دست آورد ، سپس از این شرکت خواست تا خود را به درخت دلار رقیب بفروشد. وی بعداً به گفته رویترز ، سهام خود را در این شرکت به فروش رساند و شخصاً 200 میلیون دلار درآمد داشت.

در سال 2013 ، ICAHN همچنین در فشار دادن اپل برای بازگرداندن برخی سرمایه ها به سهامداران با انجام بازپرداخت سهم و صدور سود سهام نقش داشت.

برخی از پروتئین های Icahn به خودی خود سرمایه گذاران قابل توجه تبدیل شده اند ، در برخی موارد حتی در برابر ICAHN در معاملات قرار می گیرند. سایر سرمایه گذاران برتر فعال شامل Starboard Capital هستند که با میسی و یاهو دعوا کرده اند. و راه خود را برای تصاحب رستوران های Darden و شرکای سه گانه جنگید ، که در سال 2017 جنگید تا مدیرعامل خود نلسون پلتز را برای Procter و Gamble در هیئت مدیره قرار دهد.

آیا سرمایه گذاران فعال تفاوت ایجاد می کنند؟

آیا اقدامات سرمایه گذاران فعال در واقع به درآمدزایی برای سهامداران کمک می کند؟در بسیاری موارد ، بله.

تلاش های ایکان علیه اپل بدون شک برای افرادی که صاحب سهام شرکت بودند مثبت بود. قیمت سهام اپل در طول سال 2012 نزدیک به 30 ٪ افزایش یافته است و از آن زمان به بعد همچنان افزایش یافته است.

در مقاله ای در سال 2016 در بازرگانی بازرگانی هاروارد ، دو مقام از شرکت مشاوره PWC استدلال کردند که شرکت های بیشتری باید به سرمایه گذاران فعال گوش دهند زیرا آنها اغلب سؤالات سخت اما معتبری می پرسند. در همین حال ، یک نویسنده مشاوره در سراسر جهان McKinsey & Company گفت که اگر شرکتی با سرمایه گذاران فعال درگیر شود ، تقریباً می تواند به عنوان مشاور غیررسمی خدمت کند.

دیوید آر بیتی ، استاد بازرگانی در سال 2017 نوشت: "برای بررسی موضوع به روشی کمتر تهدیدآمیز ، به جای اینکه میلیون ها نفر را برای بررسی مشاوره خرج کنید ، می توانید یکی را به صورت رایگان از سرمایه گذاران فعال فعال دریافت کنید."

با این حال ، مقاله ای در سال 2015 توسط اساتید تجاری دانشگاه کلمبیا و دانشگاه راتجرز ابراز نگرانی کرد که شرکت ها به دلیل فشار سرمایه گذاران فعال ، که می خواهند سود را زودتر از موعد داشته باشند ، کمتر در تحقیق و توسعه سرمایه گذاری کرده اند.

همچنین شایان ذکر است که تأثیر داشتن یک نفر یا گروهی که مقادیر زیادی از یک شرکت را کنترل می کند ، ذکر شود. هنگامی که یک فرد یا گروهی از سرمایه گذاران تعداد زیادی سهام سهام را خریداری می کند ، می تواند قیمت را به سمت بالا مجبور کند. این برای همه خوب استاما این همچنین بدان معنی است که آنها می توانند مقادیر زیادی سهام را به طور همزمان بفروشند ، بنابراین قیمت سهام را پایین می آورند.

آنها ممکن است علایق شما را در ذهن نداشته باشند

اگر برای بازنشستگی پس انداز می کنید ، می خواهید ارزش سهام افزایش یابد ، اما شما نمی خواهید بیش از حد نگران این باشید که آیا سهام طی چند ماه آینده یا حتی سال آینده به طرز چشمگیری افزایش می یابد. تا زمانی که حرکات صعودی به مرور زمان وجود داشته باشد ، شما بسیار خوشحال هستید.

از طرف دیگر ، سرمایه گذاران فعال می توانند بیشتر نگران عملکرد یک شرکت در کوتاه مدت باشند. آنها ممکن است بخواهند تغییراتی را که باعث افزایش قیمت سهام بلافاصله می شود ، مجبور کنند تا بتوانند سهام را با سود بفروشند. سرمایه گذاران فعال به طور کلی نگران تأثیر عملکرد یک شرکت پنج ، 10 یا حتی 20 سال در آینده نیستند. به همین دلیل است که برخی از منتقدین از کاهش تحقیق و توسعه توسط شرکت هایی که با فشار یک سرمایه گذار فعال روبرو شده اند ، ابراز نگرانی کرده اند.

این بدان معنا نیست که سرمایه گذاران فعال نمی توانند برای شما پول کسب کنند. در واقع ، تغییراتی که اکنون ایجاد شده است مطمئناً در دراز مدت می تواند پرداخت کند. اما به خاطر داشته باشید که اهداف سرمایه گذاران دیگر لزوماً مشابه شما نیستند.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

چگونه می توانید یک سرمایه گذار فعال شوید؟

یک سرمایه گذار فعال هرکسی است که از سهم قابل توجهی در یک شرکت برای تأثیرگذاری بر تصمیمات شرکت استفاده می کند. این بدان معناست که برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار فعال ، باید بخش بزرگی از سهام یک شرکت را در اختیار داشته باشید. این امر به شما امکان می دهد تا در مورد موضوعاتی مانند نامزدهای هیئت مدیره تأثیر بزرگی در آراء شرکت داشته باشید.

چگونه می توانید بگویید چه زمانی یک سرمایه گذار فعال در حال فروش سهام است؟

راهی وجود ندارد که با اطمینان بدانید چه زمانی یک سرمایه گذار فعال در حال فروش سهام است. با این حال ، از آنجا که سرمایه گذاران فعال بخش بزرگی از سهام را در اختیار دارند ، فروش همه آنها به یکباره فشار قابل توجهی را بر قیمت سهام وارد می کند. اگر کسی متوجه شود که قیمت سهام به طور ناگهانی با حجم گسترده سهم کاهش می یابد ، این می تواند نشانگر این باشد که یک سهامدار عمده در حال فروش سهام خود در این شرکت است. حتی اگر این فروش طی چند روز اتفاق بیفتد ، یک سهامدار عمده مانند یک سرمایه گذار فعال هنوز می تواند قیمت سهام را پایین بیاورد.