Cramer: 4 ابزار تجارت نوسانات "مقصر واقعی" در پشت سقوط بازار این هفته است

بسیاری از تماشاگران بازار تعجب کرده اند که چه عواملی باعث فروش سریع آتش سوزی این هفته شده است ، بنابراین جیم کرامر از CNBC تصمیم گرفت "مقصر واقعی" را در پشت Nosedive دور کند.

"میزبان" Mad Money "گفت:" چهار ابزار وجود دارد. من تماشا می کنم تا بفهمم این بخش از کابوس بورس اوراق بهادار چه زمانی به پایان رسیده است. ""همه آنها یک لقمه هستند ، اما شما می دانید چه؟ من تمام حقیقت را مدیون شما هستم و چیزی جز حقیقت ، حتی اگر واقعاً به یک دانشمند موشک احتیاج دارید تا برخی از این موارد را بفهمید."

کرامر با توضیح ایده در پشت شاخص نوسانات CBOE ، یا VIX ، که به صورت محاوره ای به عنوان "سنج ترس" بازار شناخته می شود ، آغاز شد.

نوسانات ، که معمولاً توسط VIX ردیابی می شود ، به میزان عدم اطمینان در اندازه و جهت تغییرات در بورس سهام اشاره دارد. معمولاً با انحراف بازده اندازه گیری می شود.

در بیشتر سال 2017 ، VIX در سطح بسیار کمی باقی مانده است. طبیعت آرام آن علاقه وال استریت را به وجود آورد و منجر به ظهور وسایل نقلیه تجاری اهرم مانند XIV ، VelocityShares Daily Vix VIX شد که یادداشت معاملات کوتاه مدت VIX ، به عنوان راه هایی برای کوتاه کردن طرح کم حجم.

کرامر گفت: "اکنون ، گاهی اوقات در وال استریت کافی نیست که فقط نوسانات یا شرط بندی در برابر نوسانات را داشته باشد.""کارگزاری ها می دانند که مردم می توانند آب واقعی ، به ویژه مدیران صندوق های پرچین را هوس کنند ، بنابراین آنها سهام را اختراع کردند که به شما امکان می دهد در یک روز معین دو برابر افزایش VIX را بدست آورید ، یا اگر در یک روز معین پایین بیاید دو برابر از دست دادن VIX دریافت کنید."کرامر گفت.

میزبان "پول دیوانه" گفت: "این ابزارها علت نزدیکی جنون است که اکنون می بینید ،" با اشاره به چهار صندوق خاص که درد را تشدید می کند.

اولین مورد Proshares Ultra Vix Futures ETF ، یک صندوق مبادله ای است که سعی می کند عملکرد شاخص آینده کوتاه مدت S& P 500 VIX را هر روز دو برابر کند.

کرامر گفت با داشتن بیش از 110 میلیون سهم در روز پنجشنبه ، این مقصر احتمالاً موضوع تعداد زیادی از مقام های کوتاه مدیران صندوق های پرچین به دلیل نوسانات کم سال گذشته بود.

"دیگر نیست. بودجه بسیار بزرگی وجود دارد که در برابر این چیز شرط بندی کرده اند و آنها باید پول نقد جمع کنند. کرامر توضیح داد: با قرار دادن بیشتر و بیشتر پول آنها "با فروش سهام یا فروش آینده S& P برای جمع آوری پول.

"من می دانم که باور کردن دشوار به نظر می رسد ، اما مدیران در واقع این تجارت را برای سنین مختلف در نظر می گرفتند زیرا آنها به راحتی اعتقاد نداشتند که VIX به همان سرعتی که می تواند سنبله کند یا می تواند به همان سرعتی که انجام می داد ، آنها را به راحتی از موقعیت خود گرفتند."ادامه داد.

مورد دوم Ipath S& P 500 Vix Futures ETN ، یک یادداشت مبادله ای با بانک بارکلیز بود که همچنین در مورد آینده VIX شرط بندی می کند.

کرامر گفت: "[روز پنجشنبه] ، این صندوق با 45 دلار شروع شد و به 55 دلار رسید.""شما 10 دلار در این مورد می کردید ، اما این را فراموش کرده اید. اگر پول وام گرفته اید و در برابر آن شرط بندی کرده اید ، 10 دلار از دست می دادید که لازم نیست از آنها شروع کنید. این یک درصد عظیم به سرمایه شما استاگر یک صندوق را اداره می کنید. یک بار دیگر ، به نظر می رسد چیزی است که نمی تواند به کل بازار آسیب برساند ، اما در مورد این موضوع چگونه است: تقریباً 85 میلیون سهم دست معامله کردند. این تأثیر نامیده می شود. "

مقصر سوم یکی دیگر از یادداشت های مبادله ای بود ، VelocityShares Daily 2x VIX کوتاه مدت ETN ، که به بازرگانان دو برابر بازده روزانه شاخص آتی کوتاه مدت S& P 500 VIX می دهد.

"آیا می توانید باور کنید که SEC این آشغال را برکت داده است؟"کرامر پرسید."امروز TVIX از 9 شروع شد و به 13. 5 رفت. این یک سود بزرگ است - یا ضرر بزرگی از شما در برابر آن شرط بندی می کنید - برای بیشتر بودجه ها بسیار بزرگ است. پس آنها چه کاری انجام می دهند؟ آنها باید چیزی را برای جمع آوری سرمایه بفروشندشرط از دست دادن خود را بپردازید ، بنابراین آنها سهام شما را فروختند. [TVIX] امروز 112 میلیون سهم را به خاطر بهشت معامله کرد. این مجنون است. "

علت چهارم این کاهش ، آینده Proshares VIX Futures ETF بود ، اما یک ابزار تجاری دیگر که با معکوس آینده S& P 500 VIX ارتباط دارد.

کرامر گفت: "اگر VIX مانند امروز انجام شود ، این کاهش می یابد.""اگر متعلق به آن بودید ، نابود شده اید. اگر آن را کوتاه کردید ، خوب کار کردید. افرادی که متعلق به آن بودند مشکل واقعی هستند زیرا آنها پول زیادی را از دست داده اند ، احتمالاً پول قرض گرفته اند ، و اگر واقعاً پول را قرض می دادندفردا باید وثیقه عظیمی را ارائه دهد. چهل و سه میلیون سهم امروز معامله شد. "

حداقل 12 ابزار تجاری دیگر مانند اینها وجود دارد ، اما کرامر می خواست مواردی را با بیشترین حجم بررسی کند تا سرمایه گذاران بدانند که چه چیزی باعث فشار به بازار می شود.

"اکنون ، ما نمی دانیم چه زمانی این همه دم و دم دم به پایان می رسد ، اما اگر UVXY ، VXX ، TVIX و SVXY را دنبال کنید و می بینید که حجم آن روی اینها خشک می شود. کرامر به این معنی خواهد بود که قدرت آنها برای غلبه بر آن کاهش می یابد."این بدان معنا نیست که بورس سهام به طور خودکار بالا می رود. این بدان معنی است که ساحل بسیار واضح تر از الان است."