چگونه نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام را محاسبه کنیم؟

ساخت وبلاگ

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، کل بدهی شرکت شما را نسبت به مقدار سرمایه گذاری اولیه توسط مالکان و درآمدهایی که در طول زمان حفظ شده است، اندازه گیری می کند.

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام کسب و کار شما یکی از مواردی است که بانک برای ارزیابی وضعیت شما قبل از موافقت با وام دادن مبلغ اضافی به شما بررسی می کند.

نحوه محاسبه نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام:

فرمول

فیلدهای زیر را تکمیل کنید:

نتایج

نمونه هایی از محاسبات بدهی به حقوق صاحبان سهام؟

فرض کنید یک شرکت 250000 دلار بدهی دارد اما 750000 دلار حقوق صاحبان سهام دارد. بنابراین نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام 0. 3 است. Pierre Lemieux، مدیر حساب‌های اصلی BDC، می‌گوید: «این یک شرکت بسیار کم بدهی است که عمدتاً از دارایی‌های سهامداران تأمین مالی می‌شود».

از طرف دیگر، یک کسب و کار می تواند 900000 دلار بدهی و 100000 دلار سهام داشته باشد، بنابراین نسبت 9 است. Lemieux می گوید: «در چنین موردی، وام دهندگان تقریباً به طور کامل سرمایه کسب و کار را تأمین کردند.

به طور معمول، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام بین این دو حد قرار می گیرد.

نمونه ای از نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام در ترازنامه شرکت

تعهدات
بدهی های جاری
حساب های پرداختنی250000
بخش فعلی بدهی های بلند مدت15000
کل بدهی های جاری265000
بدهی بلند مدت
بدهی طولانی مدت1, 500, 000
مبالغ قابل پرداخت به اشخاص مرتبط100000
کل بدهی های بلند مدت1, 600, 000
کل بدهی1, 865, 000
حقوق صاحبان سهام
سهام مشترک100
اشتراکات دلخواه250
سود انباشته
مانده افتتاحیه سود انباشته540000
درآمد دوره جاری125000
سود سهام پرداخت شده(45600)
مانده پایانی سود انباشته619, 400
کل حقوق صاحبان سهام620000
نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام3. 01

چگونه نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام را تفسیر کنیم؟

هدف یک کسب و کار لزوما داشتن کمترین نسبت ممکن نیست. Lemieux می‌گوید: «نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام بسیار پایین می‌تواند نشانه این باشد که شرکت بسیار بالغ است و پول زیادی در طول سال‌ها انباشته کرده است».

اما همچنین می تواند نشانه ای از تخصیص منابع باشد که بهینه نیست. Lemieux می‌گوید: «تردیدی وجود ندارد که باید به سطح ریسکی که سهامداران می‌توانند حمایت کنند، احترام گذاشته شود، اما ممکن است نسبت بسیار پایین نشانه‌ای از مدیریت بیش از حد محتاطانه باشد که از فرصت‌های رشد استفاده نمی‌کند.

او همچنین خاطرنشان می کند که برای سهامداران اقلیت شرکت های سهامی عام غیر معمول نیست که از هیئت مدیره انتقاد کنند زیرا مدیریت بیش از حد محتاطانه آنها بازدهی بسیار پایینی به آنها می دهد.

لمیو می گوید: "به عنوان مثال ، سهامداران اقلیت ممکن است از سود 5 ٪ سرمایه ناراضی باشند زیرا آنها 15 ٪ هدف دارند.""برای رسیدن به 15 ٪ ، شما نمی توانید روی پول زیادی بنشینید و تجارت را بسیار پر تحرک اداره کنید. این شرکت مجبور است با استفاده از بدهی برای اهرم ، در منابع تولیدی سرمایه گذاری کند. "

نسبت بدهی به سهام خوب چیست؟

اگرچه از صنعت به صنعت متفاوت است ، اما نسبت بدهی به سهام در حدود 2 یا 2. 5 به طور کلی خوب تلقی می شود. این نسبت به ما می گوید که برای هر دلار که در شرکت سرمایه گذاری می شود ، حدود 66 سنت از بدهی ناشی می شود ، در حالی که 33 سنت دیگر از سهام شرکت است.

لمیو می گوید: "این یک تجارت بسیار کم هزینه با ساختار مالی سالم است."

نسبت بدهی به سهام چیست؟

وقتی این نسبت حدود 5 ، 6 یا 7 باشد ، این سطح بدهی بسیار بالاتری است و بانک به آن توجه خواهد کرد.

لمیو می گوید: "این بدان معنا نیست که شرکت مشکل دارد ، اما شما باید بررسی کنید که چرا بار بدهی آنها بسیار زیاد است.""اگر به تازگی در یک پروژه بزرگ سرمایه گذاری کرده باشد ، برای افزایش نسبت آن کاملاً طبیعی است. سپس این شرکت از سرمایه گذاری خود سود می برد و نسبت آن به حالت عادی تر سقوط می کند. "

همچنین توجه به این نکته حائز اهمیت است که برخی از صنایع به طور طبیعی نسبت به سایرین به نسبت بدهی به سهام بیشتری نیاز دارند. Lemieux توضیح می دهد: "به عنوان مثال ، یک شرکت حمل و نقل برای خرید ناوگان کامیون های خود مجبور به وام گرفتن زیادی است ، در حالی که یک شرکت خدماتی عملاً فقط مجبور به خرید رایانه است."

از کجا میانگین نسبت بدهی به سهام خود را در صنعت خود پیدا می کنید؟

برای انجام معیار ، می توانید برای به دست آوردن میانگین برای بخش تجارت خود با منابع مختلف مشورت کنید.

BDC دسترسی به معیارهای صنعت و اندازه شرکت را به مشتریان خود فراهم می کند. این داده ها همچنین از برخی از شرکت های خصوصی در دسترس است. مراکز تحقیقاتی دانشگاه همچنین می تواند منبع خوبی برای اطلاعات باشد.

نسبت بدهی به سهام بلند مدت چیست؟

این همان محاسبه است ، به جز اینکه فقط بدهی بلند مدت را شامل می شود. بنابراین ، به عنوان مثال ، شما تعادل را در خط عملیاتی اعتبار و مبالغ مدیون تأمین کنندگان از بدهی ها کم می کنید. لمیو می گوید: "با نگه داشتن بدهی های بلند مدت ، سطح بدهی واقعی شرکت بیشتر آشکار می شود."

در حالی که برای برخی از مشاغل ، از بین بردن بدهی کوتاه مدت تفاوت زیادی در نتیجه نهایی ایجاد نمی کند ، برای دیگران ، مهم است.

لمیو می گوید: "برخی از مشاغل ، مانند توزیع کنندگان ، نیاز به موجودی زیادی دارند که این امر به بدهی آنها می افزاید."با این حال ، با این که شرکت فروش خود را انجام می دهد ، این مبلغ پرداخت می شود. این هیچ ارتباطی با وام های بانک ندارد. "

برخی از بانک ها از این نسبت استفاده می کنند که بدهی بلند مدت را به خود اختصاص می دهد ، در حالی که برخی دیگر بدهی های کل را حفظ می کنند.

آیا نسبت بدهی به سهام به طور گسترده ای توسط بانک ها استفاده می شود؟

به گفته پیر لمیو ، نسبت بدهی به سهام جالب است زیرا می توان آن را از ماه به ماه به راحتی ردیابی کرد. با این حال ، وی خاطرنشان كرد كه استفاده از آن كاهش می یابد.

او می گوید: "این یک نسبت ترازنامه است."وی گفت: "این به وجوه تولید شده توسط شرکت ، یعنی جریان پول نقد نگاه نمی کند. به عنوان مثال ، شرکتی که 1 میلیون دلار سود پس از مالیات دارد و دیگری که در گذشته از سالهای خوب آن سود می برد و اکنون این یک ضرر خالص 1 میلیون دلار سالانه دارد می تواند نسبت بدهی یکسانی داشته باشد. با این حال ، اولی در موقعیت بسیار بهتری برای بازپرداخت بدهی خود نسبت به دومی خواهد بود. "

این یک نسبت ترازنامه است. به وجوه تولید شده توسط شرکت ، یعنی جریان نقدی نگاه نمی کند.

پلتفرم های تجاری...
ما را در سایت پلتفرم های تجاری دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : کمال بهروزکیا بازدید : 51 تاريخ : سه شنبه 8 فروردين 1402 ساعت: 18:55