چگونه سازندگان بازار ممکن است از Defi بهره مند شوند

دنیای مبادلات غیرمتمرکز در سال 2020 شکوفا شد و حجم معاملات ماهانه از 666 میلیون دلار در ژانویه 2020 به 68 میلیارد دلار در ژانویه 2021 افزایش یافت و 100 برابر افزایش یافت. نیازی به گفتن نیست ، این بخش هنوز در مراحل اولیه توسعه خود است. Dexes در حال آزمایش با اماکن جدید تجارت هستند ، معامله گران در حال آزمایش ویژگی های جدید هستند و سازندگان بازار به دنبال راه های جدیدی برای افزایش درآمد خود هستند.

بدون ارائه دهندگان نقدینگی رمزنگاری ، هیچ مبادله رمزنگاری نمی تواند زنده بماند. در عین حال ، بدون نقدینگی مناسب ، هیچ نشانه ای نمی تواند موفق شود. فقط نشانه هایی با گسترش کم (شکاف بین پیشنهاد و قیمت سؤال) و نقدینگی کافی باعث جذب معامله گران و سرمایه گذاران رمزنگاری می شود. این امر مستلزم همکاری با یک سرویس نقدینگی رمزنگاری است.

مبادله غیرمتمرکز به نمایندگان اجازه می دهد تا بدون نیاز به شخص ثالث متمرکز برای نظارت بر فعالیت های تجاری ، یک دارایی را برای دیگری تجارت کنند. در گذشته ، صرافی های متمرکز بر بخش رمزنگاری حاکم بودند ، و بسیاری از آنها سقوط و زیان ویرانگر را تجربه می کردند که فقط باعث می شود که DEX ها موفق شوند.

امور مالی غیر متمرکز بر خلاف TradFI ممکن است یک بخش جوان باشد ، اما بیشتر کاربران ، سرمایه گذاران و البته ارائه دهندگان نقدینگی را به خود جلب می کند. اما جهان غیرمتمرکز برای سازندگان بازار که امور مالی سنتی نمی تواند ارائه دهد ، چه چیزی می تواند ارائه دهد؟دلایل مختلفی برای محبوبیت در بین سازندگان بازار وجود دارد و در اینجا برخی از آنها وجود دارد.

سازندگان و هزینه های خودکار بازار

سازندگان خودکار بازار (AMM) بخشی از اکوسیستم مالی غیر متمرکز هستند. آنها از استخرهای نقدینگی به جای یک بازار سنتی خریداران و فروشندگان استفاده می کنند تا اجازه دهند دارایی های دیجیتالی بدون اجازه و خودکار معامله شوند.

ارائه دهندگان نقدینگی تشویق می شوند از طریق AMMS دارایی بیشتری به استخر نقدینگی اضافه کنند. هنگامی که کاربران معاملات را از طریق استخر تسهیل می کنند ، ارائه دهندگان نقدینگی هر بار که معامله انجام می شود ، هزینه دریافت می کنند. این بار به طور خودکار توسط Dexes جمع آوری می شود و در درجه اول به کسانی که نقدینگی را در سکوی خاص DEFI ارائه می دهند ، اختصاص می یابد. هزینه های معاملات به طور مساوی بین کلیه ارائه دهندگان نقدینگی در استخر تقسیم می شود ، بنابراین هرچه دارایی های رمزنگاری بیشتری که در آن سهام می گیرید ، هزینه های بیشتری نیز دریافت خواهید کرد. این متداول ترین روش برای تولید کنندگان بازار است که از بخش Defi بهره مند می شوند. اگرچه این روش تأمین نقدینگی تا حدودی منفعل است ، اما بدون خطر نیست. به طور خاص ، یک از دست دادن ناپایدار و سطح بالایی از قرار گرفتن در معرض یک نشانه نیاز به نقدینگی.

استخرهای داوری

یکی دیگر از خدمات مهم که ممکن است سازندگان بازار ارائه دهند ، داوری در بسیاری از سیستم عامل هایی است که می توان یک نشانه را معامله کرد. به دلیل نقدینگی بیش از حد دارایی در بازارهای سنتی ، داوری ، که شامل خرید و فروش دارایی است که در چندین مبادله متفاوت است ، در بازارهای عادی به همان اندازه محبوب نیست. از طرف دیگر ، بسیاری از ارزهای رمزنگاری شده در DEX ها دارای میزان نقدینگی کمتری هستند ، به این معنی که امکانات داوری تا زمانی که سطح نقدینگی صحیح باشد ، در دسترس طولانی تر است. از آنجا که استخرهای نقدینگی کاملاً غیرمتمرکز و مستقل از یکدیگر هستند ، تأمین داوری برای نگه داشتن پروتکل های AMM به درستی ضروری است.

تأمین نقدینگی متمرکز

برخی از DEX ها به ارائه دهندگان نقدینگی اجازه می دهند نقدینگی را در یک محدوده قیمت خاص متمرکز کنند. تمرکز نقدینگی به این روش به راندمان بالا سرمایه و فرصت های حاصل از آن ترجمه می شود زیرا سرمایه ارائه دهندگان نقدینگی در تمام قیمت ها به شدت گسترش نمی یابد. شرط پشته نقدینگی در یک محدوده قیمت خاص - جایی که احتمالاً تجارت در فوری و میان مدت انجام می شود - به شدت کارایی ارائه دهنده نقدینگی را بزرگ می کند. به نوبه خود ، این به آنها اجازه می دهد تا به طور بالقوه پاداش بیشتری از همان سرمایه کسب کنند.

انباشت یک طرفه

برخی از پروتکل ها به سازندگان بازار اجازه می دهند تا با یک نشانه واحد نقدینگی را در استخر تأمین کنند و در معرض کامل این نشانه قرار بگیرند. از طرف دیگر ، بسیاری از پروتکل ها به ارائه دهندگان نقدینگی نیاز دارند تا در معرض دارایی های متعدد قرار بگیرند. با نقدینگی یک طرفه ، یک سازنده بازار ممکن است طولانی روی یک نشانه بماند و در معرض همان حرکت قیمت قرار بگیرد که گویی نشانه ها در کیف پول خود هستند ، فقط آنها در پروتکل حمایت از تجارت و دریافت بخشی از هزینه های معامله و استخراج هستندپاداش

سفارش Dexs مبتنی بر کتاب

DEX های مبتنی بر کتاب ، از کتاب مرکزی Limitorder (CLOB) استفاده می کنند ، که یک مدل اجرای تجارت است که بر اساس مجموعه ای از قوانین با سفارشات خریدار و فروشنده مطابقت دارد. روند ایجاد قیمت منصفانه در این معامله ، تمایز اصلی بین تجارت در مبادله مبتنی بر ANAMM و تجارت در مبادله مبتنی بر CLOB است. تولید کنندگان بازار با قرار دادن لیستی از سفارشات محدودیت در طرفین تجارت ، از کتابهای سفارش محدود مرکزی استفاده می کنند. برای تشویق نقدینگی ، سازندگان بازار بازپرداخت خالص مثبت دریافت می کنند ، که از طریق عکس های فوری به طور مکرر توزیع می شود.

دسترسی

یکی دیگر از ویژگی های مهم AMMS ، دسترسی آنهاست. هرکسی که دارای اتصال به اینترنت و هر نشانه مورد نیاز باشد می تواند در استخر نقدینگی شرکت کند.

AMM یک فناوری DEFI است که به کاربران امکان می دهد در هر زمان تجارت کنند. اولین ویژگی تعیین کننده آن این است که با سیستم خرید و فروش سنتی مخالف است. هیچ مقررات یا دروازه بان وجود ندارد ، بنابراین هر کسی که تخصص و دارایی های دیجیتالی کافی داشته باشد ممکن است به یک ارائه دهنده نقدینگی DEFI تبدیل شود.

مقادیر فناوری رمزنگاری و blockchain ، به طور کلی ، در این روش جدید دارایی های معاملاتی تجسم یافته است: هیچ موجودی واحد سیستم را کنترل نمی کند و هر کسی ممکن است راه حل های جدیدی ایجاد کند و شرکت کند.

تولید کشاورزی

جوایز توکن توسط برخی از AMM ها برای تحریک تأمین نقدینگی ارائه می شود. ارائه دهندگان نقدینگی ممکن است با استفاده از این AMM ها در فرآیندی که به عنوان "کشاورزی بازده" شناخته می شود ، عملکرد اضافی ایجاد کند.

کاربران فقط باید یک مقدار مناسب از دارایی را در استخر نقدینگی بارگذاری کنند تا در کشاورزی عملکرد شرکت کنند. AMM هنگام تأیید سهم ، به طور خودکار نشانه های پاداش را جمع می کند ، که ارائه دهنده نقدینگی ممکن است به طور منظم ادعا کند. هرچه سازندگان بازار نقدینگی بیشتر ارائه دهند ، نشانه های پاداش بیشتری کسب می کنند.

نشانه های حاکمیتی

در یک پروتکل غیرمتمرکز ، نشانه های حاکمیت مالکیت را نشان می دهند. آنها به دارندگان نشانه ها به حقوق خاصی اعطا می کنند که به آنها امکان تأثیرگذاری بر روند یک سکو را می دهد. این ممکن است تصمیم گیری در مورد ایجاد محصولات یا خدمات جدید ، چگونگی تخصیص منابع ، کدام یک ادغام یا مشارکت برای پیگیری و موارد دیگر باشد.

برخی از شبکه های Defi سازندگان بازار را با نشانه های حاکمیتی به عنوان یک مزیت خاص برای ایجاد نقدینگی جبران می کنند. بنابراین ، علاوه بر هزینه هایی که به طور مرتب دریافت می کنند ، یک سازنده بازار ممکن است در صورت انتخاب پلت فرم مناسب ، بخشی از مالکیت پروژه را بدست آورد.

تنوع گسترده

امروزه صدها پروژه Defi وجود دارد. هرکدام مجموعه مزایا و ویژگی های خاص خود را برای کاربران و سازندگان بازار خود دارند. ارائه دهندگان نقدینگی ممکن است از جمله سایر عوامل ، پروژه ای را بر اساس مقیاس ، ویژگی ها ، نشانه ها و کاربران خود انتخاب کنند. این صنعت هنوز در حال گسترش است و کاربران و خادمان آن در آینده فرصت های بیشتری خواهند داشت.